商业银行风偏好管理研究定稿投农村金融研究.doc

商业银行风险偏好管理研究 Research on Risk Appetite Management of Commercial Banks 作者1：王刚 单位及职务：中国社科院金融研究所博士后，现就职于中国银监会政策研究局，金融风险管理师、国际注册内部审计师、注册会计师 通讯地址：北京市西城区金融大街甲15号 邮政编码：100140 联系电话电子邮箱：wanggangsh2005@126.com 作者2：李怡然 单位及职务：厦门大学经济系2011级硕士研究生 通讯地址：福建省厦门市思明区思明南路422号 邮政编码：361005 联系电话电子邮箱：408133697@ 摘要：金融危机后，风险偏好的重要性已经得到国际银行业的高度肯定。本文从风险偏好的内涵入手，首先介绍了风险偏好的设定方法，其次指出了国际活跃银行在金融危机中所暴露出的风险偏好管理上存在的主要问题，并提出了相应的改进建议。最后，对我国如何借鉴国际活跃银行在风险偏好管理上的经验教训，从而在国际监管改革背景下构建全面风险管理体系提出了可行性建议。 关键字：商业银行；风险偏好；风险容忍度；全面风险管理体系 正文： 近年来风险偏好作为商业银行风险管理的工具之一，其重要性得到了国际银行业的高度肯定。本次金融危机中，众多国际活跃银行的破产、重组，更是突出了金融机构明确其风险偏好的重大意义。从风险管理的微观视角看，危机爆发归根到底是银行风险偏好的设定和把握出了问题，过于激进的风险偏好，使得那些原先过犹不及的次级贷款、CDS等成为欧美国际活跃银行竞相追逐的对象。而事实证明，这种风险偏好的选择超出了银行自身的最优风险承担水平和风险管理能力，也超出了监管机构的监督能力，最终导致危机的爆发与蔓延。因此，在后危机时代，吸取危机中国际活跃银行的经验教训，构建以风险偏好为核心的全面风险管理体系，对于促进我国商业银行持续稳健发展有重要现实意义。 一、商业银行风险偏好的内涵界定 风险偏好是国际大型金融机构普遍采用的一种风险控制手段。对于什么是风险偏好，不同组织则给出了不同的定义。国际标准化组织ISO认为，风险偏好是“一个组织愿意接受的风险类型及风险大小”；而根据国际金融协会的定义，风险偏好是“一个公司在追求经营目标的过程中愿意且能够接受的风险类型及风险大小”；高级监管者集团SSG则将风险偏好定义为是“考虑到业务目标和对利益相关者的义务，一个公司能够并且愿意在经营活动中承担的风险水平和风险类型，一般通过定性和定量的方法来表达，并应考虑极端条件、事件和结果。该指标应反映出对收入，资本和提供资金或流动性的潜在影响”(((。 具体到商业银行，风险偏好则是指银行为实现持续经营和盈利，在自身风险承受能力内，愿意接受的风险总量和类型(((。它通常表现为股东大会或董事会对银行经营管理层所提出的经营稳健性要求，其目的在于维护银行持续经营的安全性与盈利性之间的一种平衡。具体的说，风险偏好是银行对风险的基本态度，包括银行愿意承担何种风险，最多承担多少风险，以何种方式承担这些风险，是否准备承担新的风险，以及为增加每一分盈利愿意多承担多少风险等。 商业银行风险偏好和风险容忍度都是银行为自己承受风险的能力所设定的边界。不同的是，风险偏好是银行决策层从整体出发，综合考虑多种风险因素后作出的承诺，而风险容忍度则是细化到每一个具体的风险因素而设定的量化的可接受水平。所以风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化。风险容忍度概念框架下涵盖了信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等风险类别。在风险容忍度框架下，银行可以根据不同业务单元的风险特征，设定更为具体的风险限额。 银行发展战略一般取决于三个因素：要实现的战略目标、制定的风险偏好、以及当时所处的市场环境。其中，银行要实现的战略目标集中体现为股东利益最大化，即风险调整后收益（RAROC）的最大化(((。而风险偏好及相应的容忍度指标体系的确定则致力于给予银行经营管理层一个具体的经营安全性指标要求，让其明确知道在追求实现战略目标的过程中，银行所经营的各项业务所带来的收益及其所承担的风险之间是否平衡，从而使银行经营管理层能够及时调整其业务发展方向，实现银行业务经营与风险管理的协调发展。董事会在确定风险偏好从而设定相应的风险容忍度指标体系时，一定要与战略目标相一致，否则过于激进或者过于保守的风险偏好策略都将不利于股东利益最大化的实现，应该对其进行必要的调整和修正。图1反映了战略目标、风险偏好与风险容忍度体系框架间的关系： 总体看来，商业银行风险偏好管理的核心内容，就是董事会或高级管理层结合银行的实际风险承受能力，制定出一套清晰科学的风险偏好管理政策，然后在此指