06外汇风险.ppt

第六章 外汇风险 第一节 外汇风险概述 第二节 外汇风险管理 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的定义 指由于汇率的变动而使一项以外币计值的资产、负债、盈利或预期未来现金流量（不管是否确定）的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定性 广义、狭义 二、第一节 外汇风险的分类 1、交易风险 由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险 2、经济风险 是由于外汇汇率变动引起的国际企业未来收益变化的一种潜在风险 3、会计风险 对资产负债表、利润表等以外币计值会计报表以母国货币进行折算的过程中所产生的外汇风险 三、外汇风险的构成 本币、外币、时间 第二节 外汇风险管理 一、外汇风险管理战略 1、完全避险战略 2、消极的外汇风险管理战略 3、积极的外汇风险管理战略 二、外汇风险管理方法 （一）交易风险的管理 1、做好合同货币的选择 1）进口商、资金输入者争取使用软通货；出口方、资金输出者争取使用硬通货 2）选择可以自由兑换的货币 3）选择的合同货币币种尽量与企业经常收入和支出的外币币种一致 4）尽量选用本币作为计价货币、第三国货币 5）在合同中加列保值条款 2、金融法 3、其他交易操作 1）提前收付或拖延收付法 2）借款和投资法 3）借款-即期合同-投资法（Borrow-Spot-Invest） 4）福费廷业务 5）保险法 （二）会计风险的管理 （三）经济风险的管理 1、多元化的经营国际贸易业务 2、财务多样化 * * 汇率变动对外汇损益的影响 ? 既无外汇收益 也无外汇损失 既无外汇收益也无外汇损失 预期的外币收入等于外币支出或外币资产等于外币负债 有外汇收益 有外汇损失 预期的外币收入小于外币支出或外币资产小于外币负债 有外汇损失 有外汇收益 预期的外币收入大于外币支出或外币资产大于外币负债 外汇汇率下跌 本币汇率上升 外汇汇率上升本币汇率下跌 汇率变动方向 最初外币头寸状况