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保险公司部分资产的风险资本系数 其他金融机构的资本要求：财产和意外保险公司 考虑资产、信贷、保险等六类风险 大于等于 1% 虑资产、信贷、保险等六类风险 其他金融机构的资本要求：财产和意外保险公司 例 思考题 三、保险机构偿付能力监管 （二）保险机构偿付能力的必要性： 是保险机构赖以生存的基础。 是保险机构成功融资的保障。 是被保险人利益的保护伞。 三、保险机构偿付能力监管 （三）保险机构偿付能力的构成要素： 1.资本金：保险机构设立和运营的基础，是偿付能力的最后一道防线，以备在准备金及其他资金无法偿付时予以支付债款。 2.责任准备金：保险机构要针对不同保险业务提取相应责任保证金，防止出现保险机构无法对被保险人进行偿付的情况。 三、保险机构偿付能力监管 （三）保险机构偿付能力的构成要素： 3.资金运用：投资应充分衡量平稳与增长，保证资金稳定增值，保证保险公司的偿付能力。 三、保险机构偿付能力监管 （四）我国保险机构偿付能力不足的原因： 1.保险费率确定过低。入不敷出，形成亏损。 2.准备金计算错误。保险准备金是对未来事件的资金准备，建立在对未来风险的估计上。 3.风险程度。如果考虑的风险因素及影响程度不同，若出现异常风险，则会造成亏损。 三、保险机构偿付能力监管 （五）保险机构偿付能力监管的手段： 1.规定资本充足率要求。 2.非现场检查。建立保险监管信息系统，利用监管指标体系监管偿付能力变化情况。 3.现场检查。保险监管部门派人到保险公司，对其经营管理活动及业务、财务状况进行检查，重点检查其资产和负债的真实性、资产负债匹配性及偿付能力适当性。 四、证券公司资本充足性监管 （一）含义： 指其自由资本抵御相关市场风险、信用风险等的能力。 主要衡量指标：风险资产的比率、净资产及相关计算方法 四、证券公司资本充足性监管 （二）我国证券业资本充足性监管的改善： 1.完善外部支持，强化证券公司资本监管 2.建立适当的资本充足率标准，平衡证券公司收益与风险间的博弈关系。 3.建立并完善风险计量体系并将其作为资本监管的考核基础。 4.严格控制证券公司的财务风险监管指标，确保证券公司的安全经营。 资本帐面价值 Book value of capital 股票面值par value of shares：银行发行普通股的票面价值乘以发行在外的股数； 股价溢价surplus value of shares：社会公众为普通股所付的价钱与其股票面值之差； 保留盈余retained earnings：未支付股息的过去累计盈利。由于这些收益可以股利形式发放，是银行所有者权益； 贷款损失准备loan loss reserve：由保留盈余中留存的特殊准备以弥补预期的或实际贷款损失； 市场价值和帐面价值的差异 Discrepancy Between Market and Book Values 市价资本（MV）和帐面资本（BV）的差异 市场价值 = 帐面价值 = 美国商业银行：杠杆比率 Leverage Ratio 资本资产比率或叫杠杆比率，是指银行主要资本或核心资本的帐面价值与其资产的比例。 核心资本是银行的普通股加上适当累计永久性优先股加上并表的子公司的少数股东权益。比率越小，银行的杠杆性越大； 限期整改（Prompt Corrective Action PCA）中的资本分类 杠杆比率衡量资本充足度的缺陷 1.市场价值：即使银行由于其杠杆比率降至2%以下而被关闭，2%的资本-资产比率也可能意味净值为负的市场价值。80年代由于低的帐面价值而被关闭的许多小的储蓄机构的净值以市价计量都超过负的30%。 2.资产风险：总资产作为杠杆比率的分母，无法估计各类资产的风险程度； 3.表外业务：未考虑表外业务，没有具体的资本要求； 风险资本比率 Risk-based Capital Ratios 总风险加权的资本比率 一级（核心）资本Tier I和二级资本Tier II 一级资本：包括普通权益的帐面价值，加上永久性（无到期日）优先股价值，加上银行持有的分支机构的少数股权利益减去商誉；商誉是反映银行在购买或收购其他银行或分支机构时所付出的高于市价部分的会计科目； 二级资本：包括银行的最高达其风险资产1.25%的贷款损失准备加上很多可转换的和附属债务工具。 信用风险调整的风险资产 风险调整资产 =风险调整表内项目资产 + 风险调整表外项目资产 表内信用风险调整资产 经风险调整的表外业务Risk-adjusted Off-bala