贵州某产业投资基金募集说明书.pptx

某某投资贵州某产业投资基金募集说明书仁怀酱香酒基金投资亮点目 录第一章 酱香酒产业前景第二章 基金投资策略第三章 管理人介绍第四章 基金概述目录第一章 酱香酒产业前景1.1 迎接中国大消费时代1.2 白酒行业发展阶段与起伏1.3 酱香酒将在白酒业结构调整中展现优势1.4 仁怀酱香酒独占稀缺资源1.5 仁怀酱香酒迎来发展新机遇1.1 迎接中国大消费时代1969年，美国人均GDP跨过5000美元，居民消费倾向由60%持续上升，消费进入快速发展阶段。政策：“十二五”规划的核心要义在于“转型”，从原来的出口导向、投资拉动转为以内需拉动、消费支撑的增长方式经济：2011年，中国人均GDP超过5000美元，大消费黄金时代已经来临观念：持续的消费者教育公司名称1000 美元初始投资累积额年收益率(%)菲利普.莫里斯4,626,40219.75Tootsie RollIndustry1,090,95516.11可口可乐1,051,64616.02百事可乐866,06815.54亨氏公司635,98814.78箭牌公司603,87714.65标普平均124,48610.58人均GDP5000美元-10000美元消费主线品牌消费主题特征健康、舒适、安全、休闲、差异化、文化诉求明显核心竞争要素难以简单复制的进入壁垒；形成足够的差异化（如原产地概念、稀缺资源、产品定位、特殊原料等）带来新的消费模式中高端白酒、旅游度假、休闲购物、影视娱乐、时尚消费电子等注：期间为1957－2003年1.2 白酒行业发展阶段与起伏2012年规模以上白酒企业产量达到1150.3 万千升，实现销售收入4446亿元，实现利润总额818.5亿元。 白酒行业持续较快发展的深层次原因是产品的独特文化属性；居民收入提高进入消费时代、城镇化建设带来的消费升级大趋势不会改变，白酒因此充分受益；白酒消费群体仍在增加。2020年中国25—54岁人口数为6.46亿。1.3 酱香酒将在白酒业结构调整中展现优势酱香型酒属于高端产品，附加值高，产量占比很小。据行业分析，过去5年中其增速是中国白酒平均增速的两倍多。这些特性决定了其受白酒业结构调整影响较小，甚至有可能在此过程中扩大其市场占有率和利润占比。酱香酒独特性 酱香酒占比结构品质的独特：酱香酒三高三长，纯粮固态，喝多不上头，喝醉醒得快。酱酒在世界蒸馏酒中首屈一指，是中国健康白酒的典范。茅台的代言：2012年，贵州茅台销售收入已经达到了352亿元，使之担当了酱香酒的代言人，为细分行业提供了强大的品类背书,培育了一大批忠实的消费者，这个群体是餐桌消费的意见领袖。消费者的教育：酱酒领域除了茅台和郎酒外，五粮液推出了永福酱酒，泸州老窖控股武陵、天士力投资国台酒业，持续宣传，共同做大酱酒蛋糕。1.4 仁怀酱香酒独占稀缺资源仁怀是优质酱香型白酒独一无二的产区独特的自然资源：酱香型白酒对于酿造环境的要求苛刻，从仁怀茅台镇到四川二郎镇短短40多公里的赤水河谷，海拔300米—500米的地段，是中国顶级酱香型白酒的黄金酿造产区。独特的微生物环境：微生物群生长、繁衍及驯化直接受该地区自然环境的影响；数千年来的酿酒活动又对微生物群进行自然筛选，形成了一个无法复制的自然生态圈。独特的酿造工艺：仁怀酱香型白酒的生产工艺可以概括为两次投料、高湿堆砌、九次蒸煮、八次发酵、七次取酒、三至五年储藏、精心调制而成。独特的原材料：仁怀酱香酒酿造的主要原材料是本地高粱和小麦。本地高粱为糯性高粱，适于其多轮次翻烤的特殊工艺，使每一轮的营养消耗在合理范围内。产量有限，价格持续看涨据统计，2012年全国酱香型白酒产量为30万千升，仁怀市酱香酒的产量为28万千升， 全国90%以上的产能集中在于此。仁怀酱香酒在白酒行业产量占比仅为2.5%，成长空间巨大。仁怀市适合酿造酱香酒的区域有限，即使适宜地区产能全部释放，根据仁怀市“十二五规划”，到2015年，仁怀市白酒产量达60万千升，也仅占目前全国白酒产量的5%以内。1.5 仁怀酱香酒迎来发展新机遇2011年，贵州省委省政府提出“一看三打造”战略，力推酱酒产业发展 用5到10年时间，把茅台酒打造成为“世界蒸馏酒第一品牌”，把茅台镇打造成为“中国国酒之心”，把仁怀市打造成为“中国国酒文化之都”，努力做到“未来十年中国白酒看贵州” 。2012年国发2号文（针对贵州省）明确提出支持贵州赤水河流域白酒产业发展 利用赤水河流域资源和技术优势，适度发展名优白酒，确保产品质量，维护品牌声誉，推动建设全国重要的白酒生产基地；支持建设现代化的酒类交易市场。十八大后，中央出台了限制“三公”消费的政策 这将进一步加速白酒业的结构调整；着中产阶级的扩大和白酒品类消费习惯的改变，众多定位于中端的酱香型白酒品牌将获得发展的新机遇。目录第二章 基金投资策略2