金融投资实务 第十一章 基金的发行与销售.ppt

第十一章 基金的发行与销售 证券投资实务 知识目标 第十一章 基金的发行与销售 基金销售业务信息管理 基金的销售渠道与客户服务 基金的设计与定价 基金销售的内容 基金发行的程序 基金的发行 第十一章 基金的发行与销售 申请 核准 发售 基金合同生效 向中国证监会提交包括：募集基金的申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案等文件 中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或不予核准的决定 自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。募集期限自发售日开始计算不超过3个月 基金备案手续办理完毕，基金合 同生效 基金募集的四个步骤 基金的营销 第十一章 基金的发行与销售 一、基金销售概述 含义: 证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。 特征： 规范性 适用性 持续性 专业性 服务性 基金销售的特征 基金的营销 第十一章 基金的发行与销售 一、基金销售概述 基金市场营销的主要内容 目标市场与客户的确定 分析投资人的真实需求，包括投资人的投资规模、风险偏好（客户风险评估问卷）等。 2.营销环境的分析 包括微观环境和宏观环境，特别需要考虑影响投资者决策的因素（风险承受能力评估表） 基金的营销 第十一章 基金的发行与销售 3.营销组合的设计 基金的营销 第十一章 基金的发行与销售 4.营销过程的管理 市场营销分析 基金销售机构要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。其内容包括收集、分析金融市场、相关基金产品、本公司以往的历史数据；分析拟发行基金的目标市场等。 市场营销计划 营销计划是指将有助于公司实现战略总目标的营销战略形成具体方案。 市场营销实施 市场营销实施是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括日复一日、月复一月、持续有效地贯彻营销计划活动。 市场营销控制 市场营销控制包括估计市场营销战略和计划的成果，并采取正确的行动以保证实现目标。 设计与定价 第十一章 基金的发行与销售 一、基金产品的设计流程 在进行基金产品设计时，一方面要考虑客户的需要，另一方面要考虑基金管理公司的管理能力。 设计与定价 第十一章 基金的发行与销售 二、基金产品线的布置 在进行基金产品设计时，一方面要考虑客户的需要，另一方面要考虑基金管理公司的管理能力。 基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。随着基金产品的日益多样化和市场竞争的日益加剧，基金管理公司根据自身的实际情况，合理布置基金产品线就显得非常重要。 内涵：一是产品线的长度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。二是产品线的宽度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。三是产品线的深度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金。 基金产品线类型：水平式、垂直式、综合式 设计与定价 第十一章 基金的发行与销售 三、基金产品定价管理 净值：从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。用公式表示为： 基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础。 净值的种类：已知价和未知价 销售渠道、促销手段与客户服务 第十一章 基金的发行与销售 一、国外基金销售渠道 Text 直销 Text Text Text Text 代销 商业银行 占据了基金销售的绝对市场份额，其典型行为是给潜在的客户销售本银行发起的基金 保险公司 具有强大的销售力量和网络渠道，在推销保险产品的同时可以销售基金产品 独立的理财顾问 针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去 直销 基金管理公司将基金直接销售给公众，而不经过银行等中介机构进行的销售 基金超市 基于因特网的销售平台使投资者在基金超市开一个网上账户，就可买卖超市内基金 销售渠道、促销手段与客户服务 第十一章 基金的发行与销售 二、我国基金销售渠道的现状 Text Text Text Text Text 商业银行 具有广泛的客户基础，有利于争取银行储户这一细分市场。但是销售方式在一定程度上停留在被动销售的水平上。 证券公司代销 针对投资意识较强的老股民群体，利用证券公司网点销售基金将是争取这类客户的有效手段。 证券咨询机构和专业基金销售公司代销 顺应投资基金提供专业咨询服务的市场需求，开展基金代销业务 基金管理公司直销中心 基金管理公司的直销