第11次课整理形态道氏理论波浪理论.ppt

第十二章 证券投资技术分析 第一节 技术分析概述 一、技术分析概念 二、技术分析的假定前提（three premises） 技术分析的假定前提（续） （三）历史会在相似的背景下重演（History repeats itself） 在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演，因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征。 三、技术分析的要素：价、量、时、空 四、技术分析的主要流派 第二节 道氏理论 一、基本观点 1.市场平均指数包容消化一切 ——除了“上帝的行为” 市场平均指数反映了无数投资者的综合市场行为，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的可预见的事情，以及各种可能影响证券供给和需求关系的情况 二、道氏理论的缺陷 1.注重长期趋势，对中期趋势不能做出明确启示 第三节 波浪分析理论 一、波浪理论之基本内容 二、波浪的层次性 三、波浪的特征与形态 四、波浪理论的应用 第三节 K线分析 （二）基本的K线形态 （三）K线实体及影线长度的分析 案例分析 说明光头光脚大阳线实体的市场含义 二、K线组合及其含义 2. 常见的三K线组合 第四节 切线理论 三、股价运行趋势与趋势线 3.趋势线的作用 四、切线的突破及其转换 3.阻力线和支撑线的转换 第六节 形态理论 一、形态理论概念与形态基本类型 二、持续整理形态 （一）矩形整理（箱形整理） 图31 矩形整理的两种形态 （二）三角形整理形态 ★上升三角形实例 （三）旗形整理 （四）楔形整理 楔形同旗形的形成过程差不多，也是先要有一波上升或下降的“旗杆”。楔形系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形。 三、反转突破形态 ★头肩底实例 （三）圆弧顶与圆弧底 第七节 技术指标分析 一、技术指标分析的概念与研判角度 二、趋势型指标 2.移动平均线的特点和分析价值 3、运用移动平均线进行分析 ●葛兰威尔买卖信号图 （二）平滑异同移动平均线（MACD） Moving Average Convergence Divergence ★均线系统及MACD实例 三、超买超卖型（摆动类）指标 ★RSI实例 （二）威廉指标（WMS%或%R ） （三）随机指标（KDJ）Stochastics 2.KD指标的分析法则 （四）乖离率指标（BIAS） ★BIAS实例 四、人气型指标 （一）心理线指标（PSY）Psychological line ★PSY实例 （二）能量潮指标（OBV）On balance volume ★OBV实例 五、大势型招标 （一）腾落指数（ADL）（advance/decline line） ★ADL实例 本章结束 注意：由于股市气氛的变化，超买后还可能超买，超卖后也可能超卖，因此，当%R线明显反转，跌破卖出线或突破买入线时，才是准确的买卖信号。 威廉指标的计算中n值的数值选择非常关键：n值越小，指标波动频率越快，把握价格变化的灵敏度就越高；反之，指标波动频率越慢，灵敏度降低。 使用威廉指数对行情进行分析时，最好同时使用强弱指数配合加以验证。 操作法则： （1）从取值角度： WMS%的取值范围为0-100：50为中间值，当WMS%为50左右时，价格处于近时期的适中状态；当WMS%低于20时，但市场处于超买状态，虽处强势，但走势随时可能见顶回落；当WMS%高于80时，市场处于超卖状态（处选定日内的低价区），股市走势向下,但价格可能已达到或接近底部，上涨可能增大。 （2）从WMS曲线形状角度： 若WMS处低位，一般要回头向上，若价格继续上涨，顶背离，卖出信号； 若WMS处高位，一般要调头向下，若价格继续下跌，底背离，买入信号。 若WMS连续多次撞顶（底），局部开成双重或多重顶（底），则是买入（卖出）信号。 KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD具有WMS的一些特性。在反映价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指标时，往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。 1.计算公式和理论上的依据 产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式为： N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100 （符号意义同威廉指标） 对RSV进行指数平滑，得到K值： 今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV 式中，1/3是平滑因子，可人为选择，目前已约定俗成，固定为1/3。 对K值进行指数平滑，得到D值： 今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值 式中，1/3为平滑因子，可改成别的数字，同样已成约定，1/3已固定。在使用