第12章 Basel I.pptx

Basel I, Basel II, 和Solvency II第 11 章11.Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 2009银行监管的历史1988年之前.1988: BIS Accord (Basel I) （巴塞尔协议 I）1996: Amendment to BIS Accord（1996年修正案，也被称为“BIS 1998”）1999: Basel II first proposed（巴塞尔协议 II）Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 200911.监管人员使用的模型Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 200911.1988年之前监管机构通过设定资本金占整体资产的最低比率来达到监管目的(比如， 资本金 / 资产).但是不同的国家对于资本金以及资本金同资产的比率的定义也往往不同.有些国家对于监 管条规的要求比其他国家更为严格.第三世界国家的债务成为主要问题.银行之间的交易已经变得越来越复杂，场外衍生产品发展迅猛.80年代，银行的杠杆越来越高.1974年成立了巴塞尔银行监管委员会.Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 200911.1988年《巴塞尔协议》《巴塞尔协议》定义了有关资本充足率的两个标准:第一个标准同1988年之前的标准类似：这一标准要求资产同资本金的比率不能超过20.第二个引入的标准被称为库克比率：银行持有的资本金至少是风险加权资产的8%.大多数银行在满足资产与资本金比例方面没有太多问题，第二个有关库克比率的标准才是管理条约的关键. Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 200911.资本金要求《巴塞尔协议》规定资本金的构成应包含两项内容:1类资本(Tier 1 Capital)，这类资本包含股本（除去商誉价值）和非累积永续优先股. 2类资本(Tier 2 Capital) 或者附属资本，它包括累积永续优先股，以及一定类型的99年期限债券以及期限大于5年的次优先级债券。Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 200911.风险加权资本表内每一项资产都对应于一权重，这一权重反映了资产所对应的风 险，例如，现金及OECD政府债券被认为 是没有风险的资产，因此其对应权重为0，企业债券的权重为100%， OECD银行的贷款及政府管理 部门所对应的权重为20%，无抵押房屋贷款的权重为50%等。对于表外资产，首先计算等价信用量（credit equivalent amount）之后再对其应用权重。风险加权总量（Risk weighted amount (RWA)）考虑表内资产的整体加权平均总和表外等价信用量的整体加权平均总和Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 200911.等价信用量对于场外衍生产品，例如利率互换或远期合约等，等价信用量的计算方式为 max(V, 0) + aL, 其中 V 是衍生产品合约的当前价值，a 是附加因子， L 为面值.第1项为当前风险 暴露，第2项附加项是为了补充风险暴露在随时间变化增值的可能.附加因子随合同不同而不同(例如，0.5% 5年以内期限的利率互换, 5% 5年以内期限的汇率互换, 等等.).Risk Management e Istituzioni Finanziarie, 2a Edizione, Copyright ? John C. Hull 200911.附加因子 (面值的百分比)Remaining Maturity (yrs)Interest rateExch Rate and GoldEquityPrecious Metals except goldOther Commodities 10.01.06.07.010.01 to 50.55.08.07.012.0 51.57.510.06.015.0例如:一家