第五章资负债表分析.ppt

第五章 资产负债表总体分析 一、资产负债表概述 揭示的信息——特定时点上公司的财务状况的快照 编制原理——资产=负债+所有者权益 1、资产的概念 资产——是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。 资产确认的两个条件： 与该项资源有关的经济利益很可能流入企业 该项资源的成本或者价值能够可靠地计量 2、负债的概念 负债——是指过去的交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。 注意：这里所指的义务可以是法定义务，也可以是推定义务。 负债确认的两个条件： 与该义务有关的经济利益很可能流出企业 未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量 3、所有者权益 所有者权益是指企业资产扣除负债后，有所有者享有的剩余权益。通常由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成。 所有者权益的来源构成： （1）所有者投入的资本 （2）直接计入所有者权益的利得和损失 （3）留存收益 资产负债表的作用 1、提供企业拥有或控制的经济资源及其分布情况 2、反映企业短期偿债能力 3、反映企业资本结构和长期偿债能力 4、反映企业的财务弹性 理解报表需注意的问题 计量模式不统一 同样是流动资产，流动性要相差很多 可能存在许多未计入表中的资产与负债 由于会计分期假设，报表无法呈报绝对准确的数据 二、资产的质量分析 资产越多越好吗？ 资产代表企业的投资规模，资产规模只是代表企业拥有或控制的经济资源的多少。资产越多表明企业可以用来赚取收益的资源越多，可以用来偿还债务的财产越多。?但资产并不代表收益能力，大企业也可能亏损；资产也不代表偿债能力，还要看需要偿还的债务有多少。 资产规模不是企业成败的标志 有的企业需要巨额的资产，如航空航天、石油开采、核能发电等；有的企业只需要有限的资产，如软件开发、会计服务等。 能否为股东增加财富的关键是运用这些资产的效率和效益，而不是资产的多少。不同的经营活动需要不同的资产，资产的总量与结构应当适合经营活动的规模和类型，以求资产能发挥最大效用。 案例分析：资产的质量分析——白送企业，我不要 A外国投资者在B市找到了一家C企业，双方商定，由A和C共同出资500万美元，引进全套生产线，兴建一个合资企业（中方出资150万，外方出资350万），产品将以某外国品牌全部用于出口。同时中方为了表示对此项合作的诚意，决定将自己现有的具十余年历史的生产类似产品（全部用于国内销售）的D企业，无偿赠送给未来的合资公司。A的财务顾问对D企业的财务报表进行审查，发现报表显示：D企业资产总额1亿元，其中应收账款4000万，估计回收率50%；负债总额1.3亿元，所有者权益-0.3亿元。 问题：合资公司是否应接受这种“赠送”？ C企业的负责人认为，D企业具备增值因素： 1、企业的品牌在当地有一定声望，具有商誉性质 2、企业有自己的销售网络 3、企业有自己的管理模式 4、企业有与现有生产线相关的技术； 5、企业有房屋、建筑物和土地等资产，其价值高于现在的账面价值。 什么是资产的质量？ 资产的质量，是指资产的变现能力、被企业在未来进一步利用或与其他资产组合增值的质量。 资产质量的好坏，主要表现为资产账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异上。 资产按照其质量分为： 按照账面价值等额实现的资产——货币资金 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产——短期债权、纯摊销性的资产 按照高于账面价值的金额增值实现的资产——部分存货（商品）、部分固定资产 账面上未体现净值，但可以增值实现的表外资产 已经提足折旧，但企业仍然继续使用的资产； 企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中，资产负债表中未体现的资产； 已经成功的研究和开发的项目的成果； 人力资源、品牌、销售网络、管理模式、技术水平等 三、资产负债表的总体分析P124 1、资产负债表的趋势分析 2、资产负债表的结构分析 分析：2000年ABC公司的资产总计为618000万元，上年是680 000万元，本年减少了62 000万元，减少的幅度为9.1％。 总资产减少的主要原因：流动资产大幅度减少，超过了长期资产的增加： 1、流动资产比上年减少了159 950万元，减少幅度达47.3％。 2、非流动资产有明显的增加，增加金额97 050万元，增加幅度28.3％。长期资产增加主要是固定资产和长期投资增加引起的。 3、无形资产、其他资产和递延所得税资产的增加幅度虽然很大，但其金额不大，不是进一步分析的主要项目。 分析结论： 从资产的结构变动可以看出，流动资产的比重由49.7％下降为28.8％，而固定资产的比重由47.42％上升到64.5％。这种变动的后果是使企业的资产流动性下降，收益性改善，经营风险增加。 注意：流动资产、固定资产和长期投资变动的原因