第六章财预警分析与财务风险管理.ppt

第六章 财务预警分析与财务风险管理 第一节 企业财务预警系统 企业财务预警系统概述 财务预警系统的定义 财务预警系统的功能 财务预警系统的组织结构框架 财务预警系统相关机制 财务预警分析方法 企业财务预警系统概述 定义 ※ 预警系统：预先告知一个人、一个组织、甚至一个国家已经面临危险情况，及应该注意哪些可能发生的危机，并提早作出防范措施的体系。 ※ 企业财务预警系统：通过对财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将企业面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施的财务分析系统。 企业财务预警系统概述 功能 ※ 监测功能 ※ 诊断功能 ※ 治疗功能 ※ 健身功能 企业财务预警系统概述 财务预警系统的组织结构框架 ※预警管理组织结构由相关的专业委员会、内部控制部门和风险管理部门等构成。 ※ 预警组织机构的设立有两种模式：一是预警组织机构相对独立于企业组织整体控制；二是预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部、企管办、审计部）分别承担，但是必须安排一个具体部门集中处理和安排有关事宜。 企业财务预警系统概述 财务预警系统相关机制 ※财务预警的信息收集、传递机制 ※ 财务风险分析机制 －预警分析系统一般有两个要素：先行指标和扳机点。先行指标是用于早期评测不佳运营状况的变动指标；扳机点是指控制先行指标的临界点，也就是预先所准备的应急计划必须开始启动之点。一旦评测指标超过预定的界限点，则应急计划便随之而动。 ※ 财务风险处理机制 ※ 财务风险责任机制 第一节 企业财务预警系统 企业财务预警系统概述 财务预警分析方法 方法的分类 定性预警分析方法 定量预警分析方法 财务预警分析方法 方法的分类： 单变量和多变量预警分析 按分析时利用指标或因素的多少 指标判断和因素判断 按分析时采用的主要依据 定性分析和定量分析 按预警分析所采用的分析方法 财务预警分析方法 定性预警分析方法 标准化调查法 “四阶段症状”分析法 “三个月资金周转表”分析法 流程图分析法 管理评分法 风险指数法 灰色综合评价法 财务预警分析方法 标准化调查法 又称风险分析调查法，是通过专业人员、咨询公司、协会等，就企业可能遇到的问题加以详细调查与分析，形成报告文件供企业经营者使用的方法。 之所以称其标准化，并不是指这些报告文件或调查表格具有统一的格式，而是指它们所提出的问题具有共性，对所有企业或组织都有意义并普遍适用。 参考课本189页的标准化调查表。 财务预警分析方法 标准化调查法 优点：普遍适用性。 缺点： （1）对特定的企业，标准化调查法形成的报告文件无法提供企业的特定问题和损失暴露的个性特征； （2）可能出现主观判断错误； （3）该类报告文件或表格没有要求对回答的每个问题进行解释，也没有引导使用者对所问问题之外的相关信息作出正确判断。 财务预警分析方法 “四阶段症状”分析法 所谓“四阶段症状”分析法，是把企业财务危机的发生分成四个阶段：财务危机潜伏期、财务危机发作期、财务危机恶化期、财务危机实现期，然后根据每个阶段的财务特征采取不同的措施来摆脱财务困境。 具体见课本P190。 “三个月资金周转表”分析法 理论思路： （1）当销售额逐月上升时，兑现付款票据极其容易，可是反过来，如果销售额逐月下降，已经开出的付款票据也就难以支付。 （2）经济繁荣与否和资金周转关系甚为密切，从萧条走向繁荣时资金周转渐趋灵活，而从繁荣转向萧条，尤其是进入萧条期后，企业计划就往往被打乱。销售额赊账款的回收不能按计划进行，但各种经费往往超过原来的计划，所以如果不制定特别详细的计划表，资金的周转不能不令人担心。 “三个月资金周转表”分析法 方法的实质： 企业面临变幻莫测的理财环境，要避免发生支付不能的危机，就应当仔细计划，准备好安全度较高的资金周转表。 方法的判断标准： 如果制定不出三个月的资金周转表，这本身就已经是个问题了； 倘若已经制好了表，就要查明转入下一个月的结转额是否占总收入的20%以上，付款票据的支付额是否在销售额的60%以下（批发商）或40%以下（制造业）。 流程图分析法 运用企业的资金运动流程图（P191），找到一些财务控制关键点，关注哪些关键点上容易发生故障、损失程度如何、有无预先防范的措施，来对企业潜在的风险进行判断和分析。 优点：企业流程图分析是一种动态分析。 缺点：它建立在过程分析的基础上，是一种防范手段，所以应与识别损失的其他方法同时使用。 管理评分法（manage score card） 由美国仁翰·阿根蒂发明。 基本前提：企业失败源于企业的高级管理层。 理论基础：由于管理不善所导致的企业灾难，其管理不善的种