第六章资结构与资本结构分析.ppt

资产负债表 （Balance Sheet）　 6.1资产结构分析 6.1.1资产质量与结构特征分析 6.1.2资产项目分析 6.1.3资产类别结构分析 6.1.4全部资产项目结构分析 6.1.1资产质量与结构特征分析 1.高质量资产的特征 （1）经营性流动资产=流动资产-短期投资 具有适当的流动资产周转率：大于行业平均 具有较强的偿还短期债务的能力：适当的流动比率和速动比率 其他应收款不应存在金额过大或波动过于剧烈等异常现象 （2）对外投资 ①短期投资：直接增值 ②长期投资： 投资的结构与方向体现或者增强企业的核心竞争力，并于企业战略发展相符 投资收益的确认导致适量的现金流入量 外部投资环境有利于企业的整体发展 （3）固定资产和无形资产：时都能推动企业的经营活动 生产能力与存货的市场份额所需要的生产能力相匹配，并能够将符合市场需要的产品推向市场，并获得利润 周转速度适当，资产的闲置率不高 2.资产结构的含义和意义 （1）资产结构的含义 资产结构指企业各项资产占总资产的比重以及各类资产之间的比例关系。 （2）资产结构分析的意义 资产结构决定着企业的经营和财务风险 资产结构影响企业的收益 资产结构影响企业的流动性 资产结构影响企业资产的弹性 6.1.2资产项目分析 1.货币资金 （1）企业在货币资金收支过程中内控制度的完善程度以及实际执行质量 （2）企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量 （3）企业日常货币资金规模是否适当 ①企业资产规模、业务收支规模 ②企业的行业特点 ③企业对货币资金的运作能力 ④企业所处的融资环境和近期的偿债资金需求 ⑤企业战略 2.交易性金融资产 （1）交易性金融资产的流动性和获利性 （2）交易性金融资产的规模 （3）交易性金融资产的计量及披露 （4）交易性金融资产的投资质量 （5）风险防范 3.应收票据 （1）商业汇票结算的合理性和合法性 （2）关注应收票据给企业财务状况造成的负面影响（或有负债）。 （3）是否将应收账款转为应收票据 4.应收账款 （1）债权规模 ①企业经营方式和所处行业 ②企业的信用政策 （2）应收账款质量分析 ①账龄分析 ②债务人的构成 ③应收账款周转情况 ④坏账准备政策 ⑤调节利润 5.预付款项 （1）企业的商业信用 （2）预付账款的规模：企业所处行业 （3）是否有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款及抽逃资金等不法行为 6.应收利息和应收股利 对于应收利息的分析，信息使用者应从数额大小、账龄长短来分析判断其收回的可能性。 7.其他应收款 （1）其他应收款的数额：一般不应过大 （2）注意来自关联方的其他应收款 （3）是否存在操纵利润的情况 8.存货 （1）存货的质量： ①物理质量 ②存货的时效状况 ③存货的周转率（期） ④担保、抵押 （2）存货的结构：应保持相对稳定 （3）存货的计价：是否存在变更存货计价方法调节资产价值和利润的行为 （4）存货跌价准备的计提 ①是否利用存货项目进行潜亏挂账 ②是否进行巨额计提，为以后的扭亏为盈提供机会 9.可供出售金融资产 （1）会计处理是否恰当？是否存在为了粉饰业绩将持有的可供出售金融资产的公允价值变动损益直接确认为损益，计入利润表的行为 （2）其分类是否恰当？是否存在重新分类的情况？ （3）减值分析？ 10.持有至到期投资 （1）会计处理？实际利率的选择？ （2）持有至到期投资项目的构成及债务人情况 （3）持有至到期投资的盈利性 （4）持有至到期投资的减值（准则允许以前确认的减值在金融资产价值已恢复时予以转回） ：是否存在利用计提和转回操纵利润的现象 11.长期股权投资 （1）长期股权投资的收益分析 （2）长期股权投资的质量： ①长期股权投资构成分析，包括方向、数量和规模等 ②对利润表中股权投资收益与现金流量表中因股权投资收益而收到的现金之间的差异进行分析 （3）长期股权投资减值准备计提是否合理 12.投资性房地产 （1）企业对投资性房地产的分类是否恰当。 （2）计量模式的选择 ：历史成本还是公允价值。 13.固定资产 （1）企业战略 （2）固定资产的规模：与行业性质有关 （3）固定资产的结构：区分生产用与非生产用、未使用和不需用、生产用的内部结构 （4）固定资产的新旧程度 （5）折旧和减值 （6）借款费用资本化问题 14.在建工程 （1）结合工期分析占用的合理性 （2）借款费用资本化 （3）是否有竣工未交付使用的情况 15.固定资产清理 关注此项目的正负数据对企业未来利润总额的影响。 16.无形资产和商誉 （1）无形资产的规模和结构 （2）研究和开发支出的确认 （3）摊销和减值的计提是否合理 （4）商誉的核算是否符合要求 17.长期待摊费用 （1）长期待摊费用的金额和结构 （2）分析长期待摊费用是否存在失真现象