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第十一章 财务分配 学习目标: 本章阐述财务分配的具体内容，并介绍了上市公司的股利 支付程序和支付方式。通过本章学习，应当达到如下的学习效 果： 掌握股利分配需要权衡的因素，熟悉净利润的分配程序和 股利分配原则。 掌握上市公司股利支付的各种方式，理解股利支付程序。 了解股票分割和股票回购的有关内容。 第一节 净利润分配概述 一、净利润分配程序 企业净利润的分配程序，体现了国家的有关法律规定。企 业对当年实现的净利润进行分配，应当按照如下分配程序进 行： （一）支付各项税收滞纳金、政府罚款等 　　企业各项税收滞纳金、政府罚款，不应当作为企业的费用 列支。因此，凡是发生这类支出，应当列入利润分配的支付项 目。但是，在实际会计工作中，多数企业已经将这类支出列入 企业的管理费用或营业外支出，这就需要在计算企业所得税 时，将此类支出从相关费用中扣除，重新确定税法意义上的应 纳税所得额，再按照应纳税所得额计算所得税，从而造成应纳 税所得额与企业账面利润总额的不一致。 　　值得指出的是，只有政府执法部门的罚款才需要在利润分 配程序中体现；而企业与企业之间经济往来所形成的违约罚 款，一般可以正常列入“营业外支出”，不需要在利润分配程序 中体现。 （二）弥补以前年度亏损 　　　按照税法的规定，企业作为纳税人，如果发生年度亏损 的，可以用下一纳税年度的所得弥补，即用所得税前的利润弥 补亏损；下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥 补，但免税延续弥补的最长时间不得超过5年。也就是说，企 业当期实现的净利润首先应按照规定弥补以前年度亏损，当年 净利润不足弥补亏损的，可以在5年内免税延续弥补，5年内不 论是盈利或者亏损，都作为免税弥补期限计算。 （三）可供分配的利润及其分配 　　企业本年实现的净利润，加上年初未分配利润（或减去年 初未弥补的亏损）和其他转入（指企业按规定用盈余公积弥补 亏损而转入的数额），为可供分配的利润。可供分配的利润如 果为负数，表示累计亏损，则不能进行后续的分配；可供分配 的利润如果为正数，表示累计盈利，可以进行后续的分配。企 业可供分配的利润，按下列顺序进行分配： 　　1.提取法定盈余公积金。在企业以前年度累计盈利的情况 下，法定盈余公积金的提取比例，一般为当年实现净利润的 10%；在企业以前年度累计亏损的情况下，按抵减年初累计亏 损后的净利润的10%计提法定盈余公积金。企业不能在没有累 计盈余的情况下提取法定盈余公积金，但以前年度累积的法定 盈余公积金达到注册资本的50%时，可以不再提取。 　　2.提取法定公益金。企业应按照和计提法定盈余公积金相 同的基数计提法定公益金。法定公益金的提取比例一般为净利 润的5%—10%，这项基金专门用于职工集体福利设施建设。 　　需要指出的是，外商投资企业应当按照相关法律的规定， 根据董事会的分配决议，在可供分配的利润中提取三项基金， 即：职工奖励及福利基金、储备基金、企业发展基金。 （四）可供投资者分配的利润及其分配 　　3.应付普通股股利。即企业按照利润分配方案分配给普通 股股东的现金股利，以及企业分配给投资者的利润。在保证优 先股股利支付的前提下，企业在提取一定的任意盈余公积金之 后，本着同股同权、同股同利的原则，向普通股股东支付股 利。 4.转作资本（或股本）的普通股股利。即企业按照利润分 配方案以分派股票股利的形式转作的资本（或股本），以及企 业以利润转增的资本。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　企业的盈余公积可以用于弥补亏损，扩大企业生产经营或 者转增企业资本金。股份有限公司经股东大会决议将盈余公积 转为资本金时，按股东原有股份比例派送新股或者增加每股面 值。但法定盈余公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得 少于注册资本的25%。符合规定条件的企业，也可以用盈余公 积分派现金股利，支付股利后，继续留存的法定盈余公积金也 不得低于注册资本的25%。 （五）未分配利润 二、股利分配原则 　　净利润分配是决定投资者当前利益和长远利益关系的财务 活动，而股利分配则是向股东分派股利或向投资者分配利润的 活动，也必然涉及企业与个人的利益关系。为保护投资者的合 法权益，协调企业和各利益相关者的关系。企业在进行股利分 配时，应遵循以下原则： （一）依法分配原则 　　为规范企业的财务分配活动，我国在《公司法》、《证券 法》、《企业会计制度》、《企业财务通则》、分行业的《企 业财务制度》等相关法规中，制定和颁布了企业利润分配的 基本要求、一般程序、分配项目和重大比例，企业应严格遵守 国家法律、法规，依据法定的程序和要求进行股利分配。依法 分配股利是保证利润分配