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第十三章 财务报表分析与利用 学习目标 ◆财务报表分析的概念与作用 ◆财务报表分析的程序与基本方法 ◆财务报表分析的具体方法 第一节 财务报表分析的作用 一、财务报表分析的概念 ●是以财务报表和其他相关资料为依据，采用专门方法，对企业的财务状况、偿债能力、盈利能力和营运能力进行分析，为企业的投资者、债权人和管理当局等会计信息使用者了解过去、分析现状、预测未来并作出正确决策而提供准确的会计信息的科学方法。 二、财务报表分析的意义 （一）能够为信息使用者确定企业的偿债能力和盈利能力、评价企业的财务状况和经营成果，预测企业的未来风险和报酬，进行经济决策等提供参考依据。 （二）为企业的决策和日常管理服务，为企业内部考核经营者的业绩，完善合理的激励机制和约束机制提供帮助。 三、财务报表分析的作用 （一）评价企业已经发生的经济业务 通过对企业会计报表等相关资料的分析，能够基本判断企业过去的财务状况和经营成果，根据企业的理财目标，分析企业的偿债能力、盈利能力和营运能力等；可以为企业的投资者、管理者等进行考评和经济决策等提供参考依据。 （二）预测企业的未来前景 根据以上分析结果，可以预测企业的未来发展状况及趋势，评估企业未来的价值及价值创造，从而为企业未来的财务预测、财务决策指明方向，并为企业进行财务危机预测提供必要的预警信息。 第二节 财务报表分析程序与方法 一、财务报表分析程序 二、财务报表分析的基本方法 （一）结构分析法 是以企业的资产负债表、利润表、现金流量表等资料为依据，对企业财务状况构成的合理性、利润的构成和现金流量的来源及流向等进行总体的测算与分析，以便从财务的角度发现企业面临的潜在风险。 （二）比较分析法 比较分析法通常是利用同一企业的不同时期，或同一时期的不同企业有关相同性质或类别的指标，进行纵向和横向对比分析，进而确定差异，分析其原因。 比较的形式主要有以下三种： （三）因素分析法 因素分析法是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。具体包括： 1．主次因素分析法：是将影响经济指标的各因素区分为主要因素、次要因素，然后对主要因素进行深入分析的方法。 2．因果分析法：是将经济指标分解为若干因素，对每个因素再进一步分析，以揭示经济指标变化原因的方法。 3．连环替代法：是一种因素分析法，它能定量地测定影响经济指标的各个因素对该指标变动差异的影响程度。该方法是将经济指标分解为两个或两个以上的因素，逐一变动各个因素，从数量上测算每一因素变动对经济指标总体的影响。 （四）趋势分析法 趋势分析法是根据一个企业连续数期的财务报表资料的各个项目进行比较，以求出金额和百分比增减变动的方向和幅度，从而揭示当期财务状况和经营状况增减变化的性质及其趋向。具体做法有两种： 1.编制绝对数比较财务报表。即将一般财务报表的“金额”栏设计为反映若干期的金额的格式，以便进行比较，作进一步的了解与研究。 2.编制相对数比较财务报表。即将财务报表上的某一关键项目的金额当作100%，计算出其他项目对关键项目的百分比，以显示出各个项目的相对地位，然后把连续若干项目按相对数编制的财务报表合并为比较财务报表，以反映各个项目结构上的变化。 （五）比率分析法 比率分析法是财务报表内两个或两个以上项目之间关系的分析，它用相对数来表示，因而又称为财务比率。该比率指标可以揭示企业的财务状况及经营成果。 财务比率主要有：反映偿债能力的比率、反映营运能力的比率和反映获利能力的比率。 一、财务报表基本结构及其要素的一般性分析 （一）资产负债表分析 1.基本结构的分析 （1）基本结构的含义 ●对反映企业财务状况的资产负债表的资产、负债和所有者权益的构成情况（财务结构）所进行的分析，可以基本确定企业的财务结构是否合理。 （2）基本结构分析的方法 可根据“资产负债表”（见表1）资料编制“资产负债表财务结构分析表”进行对比分析。见下表: 分析评价：稳健型财务结构 （1）流动资产保持较高水平，表明企业有充足的流动资产用于经营或偿债。 （2）负债比重较低，负债成本较低。 （3）股东权益比重较高，说明企业自有资金充裕。 但稳健型财务结构可能会降低企业的盈利水平。应根据报表的各个项目做进一步分析。 2.资产负债表项目要素的一般性分析 （1）资产项目结构百分比的分析 （2）流动资产项目结构百分比的分