工业经济学题目3.doc

一、项目名称 某机械厂技术改造项目 二、背景资料 1．企业现状 某机械厂现有职工1504人，其中生产工人1053人，工程技术人员451人；现有固定资产原值为2859，净值为1352万元，在建工程为957万元，流动资金为2260万元(其中借款为1580元万)；资本金957万元。累计盈余资金为213万元，现有长期借款900万元（以上数据均为2003年末数字）。 企业现在主要生产钢材预处理线成套设备（A）和带式辅送机（B）。其中A产品目前有10套的生产能力，不能够满足市场的需要，需增加生产能力。 2．技术改造计划 1)企业决定在“九五”期间引进国外先进技术，开发新产品抛丸器（C），以调整不合理的工艺流程，采用新工艺。降低产品原材料消耗，增加CAD／CAPP用的PC机及相应的网络服务器，网络设备，提高管理水平和劳动生产率，加快资金周转速度，使企业获得更大的经济效益。 2)拟建规模：技改后使A产品增加到25台，B产品维持原来的生产量，C产品设计生产能力300台。(详见附表1) 3．投资来源及投资使用计划 本项目建设投资为2500万元，其中申请投资公司贷款1250万元；新增流动资金部分按银行贷款70%，企业自筹30%来计算。自筹资金来源于企业折旧摊销及未分配利润（包括现有累计盈余资金213万元及项目滚动方式积累资金）。 本项目2004年和2005年为建设期，2006年达产，根据拟定的实施进度计划来安排投资，具体见附表2。 4．流动资金 企业目前每百元销售收入占用流动资金55元，预计本次技改达产年将占用45元，据此计算达产年需流动资金4148万元，企业原有流动资金2260万元，据此新增流动资金为l888万元，详见附表3。 5．贷款利率 长期借款利率为5年以内利率6.14%，流动资金的借款利率为5.5%。 6．成本有关问题 1)工资及附加：职工人数不增加，1996年人均收入为4800元／人·年，97年为6500元／人．年，98年及以后各年为8400元／人·年。 2)新增固定资产综合折旧率为7.8%，利用原有为5%(2015年初停止折旧)。本次技改无形及其他资产从2005年开始摊销，至2015年初停止摊销，原有的部分为110万元计划从2004年开始摊销至2008年完。 3)制造费用，管理费用，销售费用均按销售收入的3%计算。 7．盈余公积金按税后利润的10%提取。 8．项目基准收益率为12%，计算期为14年，达产年为2006年。 9．增值税按销售收入的6.8%计提，城市建设维护税和教育费附加分别为7%和1%。所得税率为33%。 三、设计内容 1．对该项目进行财务评价，计算各项综合指标，并判断其可行性。 2．对该项目进行敏感性分析，评判该项目对各种指标的敏感程度。 3．概率分析 试应用教材第四章第三节决策树技术对财务净现值进行简单的风险分析，即计算项目财务净现值的期望值及其大于等于零的概率，请自行估计相关参数。 4．风险决策分析 用教材第四章的风险决策第四节的决策树法进行风险决策分析，请自行估计相关参数。 5．作出该项目的综合评价结论 附表1 单位原辅材料及燃料动力 单位：元 ? 序号 产品名称 原辅材料 燃料动力 备 注 1 2 3 钢材预处理线 带式输送机 抛丸器 1065026 1221 28518 124402 147 3629 ? ? ? ? ? ? 附表2 投资计划与资金筹措表 单位：万元 序 号 项 目 2004年 2005年 2006年 合 计 ? 一、 1 2 3 ? 二、 1 ? 2 2.1 2.2 2.3 ? 总投资 律设初投资 建设期利息 流动资金 小 计 资金筹措 自有资金 其中：流动资金 借款 长期借款 流动资金借孰 其 它 小 计 ? 1412 88 ? 1500 ? 400 ? 1100 1100 ? ? 1500 ? ? 858 142 998 1998 ? 649 299 1349 650 699 ? 1998 ? ? ? ? 890 890 ? 267 267 623 ? 623 ? 890 ? ? 2270 230 1888 4388 ? 1315 566 3072 1750 1322 ? 4388 ? 附表3 流动资金