工程经济 梅世强.doc

经 济 资金时间价值因素①时间②数量③特点（资金一定，前期投入多，负效益大；回收额一定，越近时间，回收资金越多，时间价值越多）④速度 利率因素：①取决社会平均利润率②平均率不变取决资本供求③风险④通货膨胀⑤期限 信用筹资特点：自愿性（动力利息和利率） 资金不等值（前提i不变或≠0）：①两笔资金等额，在不同时间点，资金时间价值作用下②两笔资金不等，在不同时间，作用下 现金流量：①大小（数额）②方向（流入/流出）③作用点（时点） 资金等值因素：①多少②长短③利率（关键）/折现率大小 静态分析指标特点：不考虑时间，计算简便 适用：①粗略技术方案②短期投资③逐年收益相等 投资收益率：衡量技术方案获利水平指标，是建成达设计后一个年净收益额与方案总投资的比率；总投资收益率=息税前利润÷总投资（建设投资+建设期贷款利息+流动资金）静态投资回收期 适用：①技术更新迅速方案②资金短缺③未来难料 优点：计算简便 不足：只考虑回收之前，单独评价不可靠 财务净现值：判别：FNPV0，可行；FNPV0不可行；缺点①基准收益率确定困难②须考虑互斥方案寿命③不能反映单位投资使用效率④不能说明各年经营成果⑤不确定收益大小，不能反映回收速度（主要针对独立型方案评价）财务内部收益率：方案各年净现金流量的现值累计﹦0时的折现率；经济含义：方案预计能够达到年平均收益率。判别：FIRR≤ic,拒绝；FIRR≥ic，接受；优点：内部决定性 不足：计算麻烦 特点：不受基准收益率影响，取决于方案投资过程净现金流量 基准收益率：称基准折现率，是投资者从动态观点确定可接受方案最低标准收益水平 方案总成本：①可变成本（如原材料、燃料动力费、包装费、计件工资）②固定成本（如工资及福利费、折旧修理、无形资产、其他资产摊销）③半可变成本（如与生产有关消耗性材料费、工模具费、运输费）敏感性分析 目的：找出敏感因素，确定评价指标对该因素敏感程度和技术方案对其变化承受力 敏感因素判断：通过计算敏感度系数和临界点；如果分析方案状态和参数变化可选用：静态投资回收期；分析产品价格可选用：财务净现值；如果分析投资大小可选用：财务内部收益率 临界点：方案允许不确定因素向不利方向变化极限状值；超过极限方案经济效果指标不可行。 流量表名称 怎么设置 计算基础 现金流入、流出 计算指标 投资现金 以方案为独立系统 方案建设所需总投资 整个计算期内 方案内部收益率、财务净现值、静态投资回收期 资本金 投资者整体（法人） 方案资本金 借款本金偿还作流出和利息支付 资本金财务内部收益率 投资各方 方案各个投资者 投资者的出资额 方案投资各方财务内部收益率 财务计划 方案计算期内各年投资、融资及经营活动 累计盈余资金分析财务生存能力 现金流量要素：①投资②经营成本③营业收入④税金；经营成本=总成本—折旧—摊销—利息（经营成本=外购原材燃料动力费+工资福利+修理+其他）设备磨损：①有形（物质，第一种：在外力作用下实体产生，第二种：闲置过程产生）、无形（精神、经济）磨损 设备更新：①损耗严重②损耗允许技术落后能耗高环境污染重经济效果不好③设备役龄长 比选原则：①客观分析②不考虑沉没成本（沉没成本=账面价—当前市场价）③逐年滚动比较 设备寿命：不仅考虑自然寿命，还考虑技术、经济寿命；自然寿命（物质寿命）：技术寿命（价值或有效）经济寿命：从使用到使用着不合理被更新，由：维护费用提高和使用价值降低决定；租赁与购买优点：①资金有限条件获得设备②获得技术服务③保持资金流动状态④避免通货膨胀、利率风险⑤租金可税前扣除享受税惠 租赁不足：①无所有权有使用权②租金比购置费高③长年付租长期负债④合同严格毁约损失大 租金因素：①设备价②融资利息及费用③税金④运费⑤保证金⑥租赁利差⑦各种费用支付时间⑧租金计算公式 价值工程要素：价值/功能/寿命周期成本 目标：以最低的寿命周期成本使产品具备功能 核心：对产品进行功能分析 对象：1设计方面（结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大）2施工方面（量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料和高能耗、质量难保证）功能价值系数: V=1,价值最佳；V1，现实成本大于评价值；V1，现实成本小于评价值；V=0，进一步分析 价值分析意义：使价值系数近于1，须改进：①价值低的功能②成本降低期望值大的③复杂④问题多 新技术方案选择原则：①技术先进可靠适用合理②经济合理（主要） 静态分析法：①增量投资分析②年折算费用法③综合总费用 动态分析法：净现值法/净年值法 财 务 会计核算 基本假设：①会计主体(法人一定是会计主体，会计主体不一定是法人主体)②持续经营③会计分期④货币计量 以日历年（1.1-12.31）为一会计年度，人民币（记账本位币） 会计核算处理：收付实现制、权责发生制 规定：企业以权