如何運用財務計算機做理財規劃案例.pptVIP

1-答案C -5PV，-1PMT, 3i，20n, FV =35.9 40 -5PV，-1PMT, 3i, 10n, FV =18.18 18 -5PV，-1PMT, 3i, 5n, FV =11.1111 -5PV，-1PMT, 3i, 2n，FV =7.337.5 2-答案D 5i，10n，-5PV，-0.6PMT， FV ＝15.6915.2 5i，10n， -4PV，-0.7PMT，FV ＝15.3215.2 5i，10n， -3 PV，-0.8PMT， FV ＝14.9515.2，无法达成理财目标 5i，10n， -2 PV，-1PMT， FV ＝15.8415.2 3-答案A 用目标现值法计算： 1）两个目标需求的现值： 30FV，10i，10n，0PMT, PV=- 11.57 （万元） 100FV， 10i，20n，0PMT, PV=-14.86 （万元） 2）现有财务资源供给的现值： -2PMT，10i，20n，0FV, PV=17.03 （万元） 3）目标需求和资源供给之间的缺口为需要补充投资的资产额： 11.57+14.86-17.03=9.4（万元） 4-答案B 债券每期付息：PMT=100 *6%/2=3 债券的剩余期数：n=12*2=24 债券每期的到期收益率：i=4/2=2 债券的价格：100FV,3PMT,24n, 2i, PV= -118.91 5-答案A 第一段储蓄（即为准备五年后购房的首付款所需要每期定期定额投资的金额）: 第一套房子的首付款=50万*(1-60%)=20万，20FV，6i，5n，0PV, PMT =-3.55万 第二段储蓄（即为第一套房子购买以后每年需向银行偿还的金额）: 第一套房子的房贷总额=50万*60%=30万，30PV，4i，10n，0FV, PMT=-3.7万 第三段储蓄（即为第二套房子购买以后每年需向银行偿还的金额）: 第二套房子房贷总额=100万-50万（假设旧房房价不变）=50万，50PV，4i，20n，0FV, PMT =-3.68万 6-答案A 用目标现值法计算： 1）两个目标需求的现值： 30FV，10 g i，10 g n，0PMT, PV= -11.08 （万元） 100FV，10 g i ，20 g n, 0PMT, PV = -13.64 （万元） 2）现有财务资源供给的现值=10（万元） 3）目标需求和资源供给之间的缺口为需要补充投资的资产现值： 11.08+13.64-10=14.72（万元） 4）由于目标需求和资源供给之间的缺口需要用定期定额的投资方式来弥补，所以每期的投资额为： 14.72 PV, 10 g i ，20 g n, 0 FV, PMT= -0.1421（万元） 因此，每期应该准备的储蓄为1,421（元） 7—答案为C。分别带入每个答案进行试算。 答案A: 不能实现 换房—60岁退休 N=20, I=5, PV=0, PMT=-2, 则FV=66.1319 (目标资产) N=20, I=5, PMT=-6, FV=0, 则PV=78.5119 (目标负债) 不换房— 50岁退休 N=10, I=5, PV=-30, PMT=-2, 则FV=74.0226 (目标资产) N=30, I=5, PMT=-6, FV=0, 则PV=96.8464 (目标负债) 答案B: 不能实现 换房—61岁退休 N=21, I=5, PV=0, PMT=-2, 则FV=71.4358 (目标资产) N=19, I=5, PMT=-6, FV=0, 则PV=76.1375 (目标负债) 不换房— 53岁退休 N=13, I=5, PV=-30, PMT=-2, 则FV=91.9954 (目标资产) N=27, I=5, PMT=-6, FV=0, 则PV=92.2511 (目标负债) 7-答案C 分别带入每个答案进行试算。答案C的计算过程如下： 换房时的退休金负债：（ 注意这里需要设置为期初年金BEG ）： -6PMT，5i，19n（注意正确计算退休后生活的年数），0FV, PV=76.13（万元） 换房时的退休金资产（设置为期末年金END）：-2PMT，5i，22n（注意正确计算积累退休金的年数），0PV, FV =77.01（万元） 由于退休金资产退休金负债，所以如果现在换房，许先生便可于22年后，即62岁时退休。 不换房时的退休金负债（BEG）：-6PMT，5i，27n，0FV, PV= 92.25（万元） 不换房时的退休金资产（END）：-30PV，-2PMT，5i，14n， FV=98.60（万元） 由于退休金资产退休金负债，所以如果不换房，许先