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第一章 财务管理基本原理 知识结构与考点分析 题型分布 年份 题型 2013 2014 2015 试卷I 试卷Ⅱ 试卷I 试卷Ⅱ 单选题 1题1分 1题1.5分 1题1.5分 1题1.5分 1题1.5分 多选题 1题2分 - 1题2分 1题2分 1题2分 合计 2题3分 1题1.5分 2题3.5分 2题3.5分 2题3.5分 学习提示 本章主要是绪论性质的知识。 （1）本章多理解性的知识，基本没有计算分析性的知识，考查方式主要是选择题，学习起来将是轻松愉快的。 （2）本章涉及对后续章节知识的“剧情提示”，所以现在即使有个别地方看不懂，也不必感到沮丧，后面章节会有更加细致的讲解。 （3）财务管理“目标”和“原则”是传统考点，经常出题；“金融工具与金融市场”近年常出考题，可能结合财经热点命题。 第一节 财务管理的内容与职能 一、企业的组织形式 （一）企业的三种组织形式 个人独资企业 合伙企业 ★公司 责任形式 无限责任 无限连带责任 有限责任 存续年限 受限于业主寿命 受限于合伙人寿命 无限存续 权益转让 转让困难 转让困难 转让容易 代理问题 不太突出 不太突出 比较突出 税收待遇 只收一次税 只收一次税 双重课税 组建成本 成本较低 成本适中 成本较高 筹集资金 难 适中 易 （二）公司制企业的优点和缺点 公司的优点：（1）有限责任制度，降低了风险；（2）无限存续，降低了风险；（3）所有权便于转让，提高了流动性。以上三个因素，使公司容易从资本市场上筹集资金。 二、财务管理的主要内容 （一）理解“长期投资” 提示：个人/机构投资者的投资是证券投资。（投资的对象是股票/债券等金融资产） 投资的方式是直接投资： 在投资后继续实际控制实物资产，直接控制投资回报 提示：个人/机构投资者的投资是间接投资：通过契约或更换代理人间接控制投资回报 投资的目的是获取经营活动所需的实物资源，并运用资源赚取营业利润。 提示：不是为了再出售获利。 补充知识：股权投资的判断 无论是对子公司的投资、还是对合营企业、联营企业的投资，都属于经营性投资，目的都是从被投资方的经营中获得利益。 投资的主体= 公司 不是个人或机构投资者 投资的对象= 长期经营性资产 不是流动资产、金融资产 投资的方式= 直接投资 不是间接投资 投资的目的= 获得实物资源 不是再出售获利 对子公司、合营企业、联营企业的投资，都属于经营性投资。 （二）理解“长期筹资” 1.筹资的主体是公司 筹资包括直接融资（不通过金融中介，直接在资本市场上向投资人发行，如发行股票、债券）和间接融资（通过金融中介，如银行贷款）。 2.筹资的对象是长期资本 长期资本是指企业可长期使用的资本，包括权益资金和长期负债资本，两者之比称为资本结构。 3.筹资的目的是满足公司的长期资本需要 长期筹资决策的主要问题是资本结构决策和股利分配决策。资本结构决策是最重要的筹资决策。 区分投资和融资 直接投资是公司继续控制实物资产，直接控制投资回报。 间接投资是通过契约或者更换代理人间接控制投资回报。 直接融资是指不通过金融中介，直接在资本市场上进行的融资。 间接融资是指通过金融中介（尤其是银行）进行的融资。 （三）理解“营运资本管理” 营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。 营运资本投资管理主要是： 制定营运资本投资政策，决定分配多少资本用于应收账款和存货、保留多少现金以备支付，以及对这些资本进行日常管理。 营运资本筹资管理主要是： 制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资本，借入多少短期资本，是否需要采用赊购融资等。 三、财务管理的基本职能 财务分析和财务预测是财务决策和财务计划的基础条件，财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续。 （一）财务分析 定义：以财务报表资料及其他资料为依据，对企业过去的筹资/投资/经营/分配活动进行分析。 目的：为了解过去、评价企业现状、预测企业未来作出正确决策提供信息或依据。 方法：比较分析法、比率分析法、趋势分析法。 （二）财务预测 定义：根据企业财务活动的历史资料,考虑现实的要求和条件,对未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。 目的：测算企业投资、筹资各项方案的经济效益,为做出财务决策提供依据;预计财务收支的发展变化情况,为编制财务计划服务。 分类：按预测对象分为：投资预测和筹资预测； 按预测时期分为：长期预测和短期预测； 按预算值多寡分为：单项预测和多项预测。 方法：时间序列预测、相关因素预测、概率分析预测。 （三）财务决策(相当于单选题/多选题) 定义：