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股权激励业务简介 Equity incentive business 引言中国企业特别是出口企业生存日益艰难，在于赚钱能力低下，没有赚别人赚不到的钱的能力。而赚钱能力低的原因，在于没有知识产权。这一切归结起来，是由于我们人才匮乏造成的。人才匮乏的原因又是什么呢？因为我们缺少吸引人才去创造知识产权的伟大激励制度。吸引人才留住人才，要靠待遇留人、事业留人、文化留人。 一 股权激励的必要性 二 股权激励的几种模式 目 录 六 股权激励案例 五 股权激励的法律依据 三 股权激励计划内容（激励方案及相关协议） 四 股权激励方案的制定 一：何为股权激励企业制度就是为了企业利润最大化制定的规则。所有的企业拥有两种制度，激励制度与管理制度。激励制度是激励人把事做好，管理制度是防止人做坏事。管理制度包括有企业的战略、企业的工资制度、企业的审计制度、企业的执行组织结构等等。激励制度包括精神激励、薪酬激励、股权激励等制度。股权激励是公司对员工激励的一种方式，是指授予公司经营者、雇员股权，使他们能以股东身份参与决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司服务的一种激励制度，主要包括股票期权、员工持股计划和管理层收购等方式。 二：股权激励发展历程1952年，美国菲泽尔公司设计并推出了世界上第一个股票期权计划。1956年，美国潘尼苏拉报纸公司第一次推出员工持股计划(ESOP)。中国证监会在2005年12月31日发布《上市公司股权激励管理办法（试行）》中将股权激励定义为“股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励”。目前在美国有10000个员工持股计划，参加人数900万。1997年，美国实施股票期权计划的上市公司达到53%在股市暴跌前，期权收入已达到管理层总收入的80%以上。 三：股权激励的价值现代企业理论和国内外企业实践证明，股权激励对于改善公司组织架构、降低管理成本、提升管理的效率、增强公司凝聚力和核心竞争力都起到积极的作用。具体价值体现在：1:利于完善公司的薪酬结构，从而吸引、保留、激励优秀关键技术或管理、营销人才，实现多方共赢。对非上市公司，尤其是创新型企业来讲，股权激励往往具有更加重要的作用。2:对非上市公司来讲，股权激励有利于缓解公司面临的薪酬压力。由于绝大大多数非上市公司都属于中小型企业，他们普遍面临资金短缺的问题。因此，通过股权激励的方式，公司能够适当地降低经营成本，减少现金流出。3:对原有股东来讲，实行股权激励有利于降低职业经理人的“道德风险”，从而实现所有权与经营权的分离。非上市公司往往存在一股独大的现象，公司的所有权与经营权高度统一，导致公司的“三会”制度等在很多情况下形同虚设。随着企业的发展、壮大，公司的经营权将逐渐向职业经理人转移。由于股东和经理人追求的目标是不一致的，股东和经理人之间存在“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。4:对公司员工来讲，实行股权激励有利于激发员工的积极性，实现自身价值。同时，由于股权激励的约束作用，员工对公司的忠诚度也会有所增强。5:改善公司治理结构、股权结构，引入外部资源，改变单一的家族控制或者夫妻老婆店的经营模式。6:引进私募融资的需要，私募基金非常看重一家有投资价值公司的团队（管理层、核心技术人员），对核心团队的股权激励对引进私募融资有非常大的吸引力。 一 股权激励的必要性 1. 2. 3.是指在年初确定一个较为合理的业绩目标，如果激励对象到年末时达到预定的目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定 的奖励基金购买公司股票。业绩股票的流通变现通常有时间和数量限制。 业绩股票是指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定的时期内以事先确定的价格购买一定数量的本公司流通股票，也可以放弃这种权利。股票期权的行权也有时间和数量限制，且需激励对象自行为行权支出现金。目前在我国有些上市公司中应用的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合，即公司授予激励对象的是一种虚拟的股票认购权，激励对象行权后获得的是虚拟股票。 股票期权是指公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以据此享受一定数量的分红权和股价升值收益，但没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。 虚拟股票 二 股权激励的几种模式 4. 5. 6.是指公司授予激励对象的一种权利，如果公司股价上升，激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益，激励对象不用为行权付出现金，行权后获得现金或等值的公司股票。 股票增值权是指事先授予激励对象一定数量的公司股票，但对股票的来源、抛售等有一些特殊限制，一般只有当激励对象完成特定目标（如扭亏为盈）后，激励对象才可抛售限制性股票并从中获益。 限制性股票是指公司为激励对象设计一揽子薪酬收入计划，