企业财务分析..pptx

企业财务分析主讲：章建金 总裁江西中税税务师事务所财务分析的概念P财务分析概念依据财务报表及其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况、经营成果及未来前景进行分析，借以掌握企业财务活动状况、预测财务发展趋势和进行经营决策的一项财务管理活动财务分析主要指对财务报表的分析。 会计报表分析现金流量表资产负债表利润表反映公司在某一特定日期（往往是年末或季末）财务状况的静态报告，资产负债表反映的是公司资产、负债、股东权益之间的平衡关系。通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 会计报表分析现金流量表资产负债表利润表是一定时期内（通常是1年或1季内）经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。利润表是一个动态报告，它展示本公司的损益账目，反映公司在一定时间的业务经营状况，揭示公司获取利润能力的大小、潜力以及经营趋势。通过分析公司利润表，可以分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 会计报表分析现金流量表资产负债表利润表提供公司一定时期现金和现金等价物流入和流出的信息。通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。财务分析的任务、功能P财务分析主要任务财务分析主要功能财务分析的数据来源P 数据来源财务分析的主要方法P主要方法横向比较单个年度的财务比率分析趋势分析指对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。与同行业其他公司之间的比较分析，使用本方法应选用行业平均水平或行业标准水平。通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足。财务分析关键指标C关键指标分析营运能力盈利能力偿债能力指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方面都关心的中心问题。利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析十分重要。反映企业盈利能力的财务指标主要有：1.销售净利率；2.资产净利率；3.权益净利率；4.总资产报酬率；5.营业利润率；6.成本费用利润率等。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。 盈利能力指标销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%与行业类似企业相比，指标值越大，说明企业的盈利能力越强。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果。资产净利率=（净利润÷总资产）×100%反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%反映了在考虑营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业销售的增加和费用的节约，会使比率提高。成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%关键指标分析营运能力盈利能力偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。（一）短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债是反映企业财务状况好坏的重要标志，财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。反映企业短期偿还债能力的财务指标主要有：1.流动比率；2.速动比率；3.现金比率。关键指标分析营运能力盈利能力偿债能力（二） 长期偿债能力，分析长期负债偿还能力的目的，在于预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。然而，在分析长期偿债能力时，必须同时考虑短期偿债能力。这是因为，一个企业短期偿债能力出现问题时，对长期债务的清偿也必然受到影响。因此，在计算反映长期偿债能力的比率时，也把短期负债包括在负债总额之内，实际上，是评估企业的整个偿债能力。反映企业长期偿还债能力的财务指标主要有：1.资产负债率；2.权益乘数；3.利息保障倍数。 短期偿债能力西方经验认为1-2比较适宜，比例过低表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。比例过高则表明流动资产占用较多，影响资金的使用效率和企业的获利能力，比率过高还可能是由于应收账款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。流动比率=流动资产÷流动负债速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等到流动资产，存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。