第二组偿债能力分析..ppt

企业偿债能力分析 组长：刘阳滨 组员：仝梦莎 王秀玲 张丽娟 张慧琪 王慧 冯莹 张思敏 偿债能力分析的目的与内容 一、偿债能力的分析与目的 1、理解企业的财务状况 2、揭示企业所承担的财务风险程度 3、 预测企业筹资前景 4、为企业进行各种理财活动提供重要参考 可见，企业偿债能力如何，不仅是企业本身所关心的问题，也是各方面利益相关者都非常重视的问题。 二、偿债能力分析的内容 1、短期偿债能力分析 了解企业偿债能力的高低和短期偿债能力的变化情况，揭示企业的财务状况和风险程度。 2、长期偿债能力分析 了解企业长期偿债能力的高低及其变动情况，揭示企业整体财务状况和债务负担及偿债能力的保障程度。 企业短期偿债能力分析 一、影响短期偿债能力的因素 （一）企业内部因素 1、企业的资产结构，特别是流动自产结构。 2、流动负债的结构 3、企业融资能力 4、企业的经营现金流量水平 （二）企业外部因素 1、宏观经济形势 2、证券市场的发育和完善程度 3、银行的信贷政策 二、短期偿债能力指标计算与分析 企业短期偿债能力可以从两个方面进行分析评价。 一是资产负债静态分析评价; 二是现金流量表动态分析评价。 1、流动比率的计算与分析 流动比率是指流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保障。 流动比率 = —————— 根据海尔公司资产负债表资料，可以计算出海尔公司的流动比率指标 期初流动比率=3969790/3134120=1.27 期末流动比率=4954700/3800570=1.30 海尔公司期初流动比率为1.27，短期偿债能力具有一定压力，但这种现象在期末得到了缓解，但按照经验标准来判断，该公司无论是期初还是期末流动比率都低于2:1的水平，表明该公司偿债能力较弱。 2、速动比率的计算与分析 速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。 速动比率 = —————— 速动资产是指几乎可以立即变现用来偿付流动负债的资产，排除存货和预付账款等预付费用。 如果速动比率低于1:1，一般认为偿债能力较差，但分析时还要结合其他因素进行分析评价。 企业长期偿债能力分析 一、影响长期偿债能力的因素 1、企业的盈利能力 2、投资效果 3、权益资金的增长和稳定程度 4、权益资金的实际价值 5、企业经营现金流量 2.股东权益比率的计算与分析 股东权益比率 = ———————— x 100% = 1-资产负债率 该指标越高，说明企业资产中由投资人所形成的资产越多，偿还债务的保证越大。 实务中，可将该指标以倒数的形式表示，称为业主权益乘数。 业主权益乘数=总资产/股东权益 期初业主权益乘数=4968830/1542610=3.22 期末业主权益乘数=6101590/1999410=3.05 该指标表示企业的股东权益支撑着多大规模的投资，该指标越大，说明企业对负债经营利用的越充分，财务风险也就越大。海尔公司期末较期初权益乘数下降0.2，说明财务风险有所下降 3.产权比率的计算与分析