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方正科技集团有限公司财务分析 组员 王珍珍 权瑞婷 梁碧莹 龙沁云 一、财务分析的基本理论 财务分析的目的 1 财务分析的一般目的有三个:其一，掌握企业生产经营的规律性；其二，了解企业的经营管理状况和存在的问题；其三，弄清企业的优势和弱点，做到知己知彼，为企业在市场上开展竞争和制定发展战略服务。财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。 2由于进行财务分析并作出决策的主体各不相同，他们对财务会计报告分析的目标也各不相同。 企业所有者的财务分析： 了解企业的盈利能力和投资报酬率 了解企业的财务分配政策和股利分配率的高低 了解企业的财务结构、资产结构和财务规划，预测企业未来的发展趋势 企业贷款人的财务分析目的： 贷款人需要对企业的信用和风险情况及其偿债能力进行分析 要求根据企业现在的经营情况和财务状况预测其未来的经营前景、收益能力和偿付能力。 企业经营管理者的财务分析目的： 了解企业资产的收益能力和流动能力 了解企业资产存量结构和权益结构 预测企业未来的收益能力和流动能力 进行财务筹资和投资决策 评价企业各项决策的执行情况 供应商和客户的财务分析目的: 了解企业销售能力和企业发展能力 了解企业的信用和风险情况及其偿债能力 政府部门的财务分析目的： 了解企业资金占用的使用效率，预测财务收入增长情况，有效的组织和调整社会资金资源的配置 借助财务会计报告分析，检查企业是否存在违法违纪、浪费国家财产的问题 对企业的发展后劲以及对社会的贡献程度进行分析考察 职工的财务分析目的： 企业的盈利能力和发展前景 潜在投资者的财务分析目的： 了解企业的财务状况和经营成果 （二）财务分析内容 目的：揭示企业现实价值 目的：预测企业未来价值和经营能力 内容：财务报表分析 筹资活动分析 投资活动分析 经营活动分析 偿债能力分析 资产管理效率 盈利能力分析 财务综合分析 、、、、 内容：未来价值预测 盈利能力预测 风险水平预测 发展能力预测 、、、、 （三）财务分析的程序 1战略分析 行业特征分析：只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能真正理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。如果缺乏对所处产业经济特征的把握，就意味着企业财务分析人员吧自己孤立在一个小圈子里面，不知道企业所处的环境和产业发展前景及其影响与竞争地位。透过产业经济特征的确定一方面为理解财务报表数据的经济意义提供了一个航标，另一方面有缩短了财务比率和相关指标与管理决策之间的距离，从而使财务分析的信息对管理决策变得更加有意义。 企业竞争优势分析：影响企业战略的主要因素包括地区和产业多元化、产品和服务特征等，有效的财务分析应当建立在对企业战略的理解基础上。也就是说，应当理解不同的企业是如何对制约发展的因素作出积极反应以及怎样维护已制定的战略的，为了理解一个企业的战略，财务分析人员不仅要认真看起战略计划，还要考察其实施计划的各种具体行动。此外，对竞争企业之间战略的比较也是必不可少的。 2会计分析 财务人员在利用财务报表时，对财务报表本身也有一个理解和净化的过程。所谓理解，是指要了解财务报表的局限；所谓净化，是指财务分析人员对财务报表的关键项目所做的调整，以增强其可靠性和公允性。 3财务分析 在财务分析中，最重要的工作应当是将某一企业的财务数据放在产业经济、证券等资本市场大环境中进行多方对比和深入分析，将财务数据与企业的战略联系起来考察现有的优势和劣势，并科学的评估企业的盈利能力和风险。 （四）财务分析的方法 水平分析法：指将会计报表信息资料与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业的各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。 变动数量=分析期某项指标实际数-前期同项指标实际数 变动率(%)=变动数量/前期实际数量×100%(公式所说的前期，可指上年度，也可指以前某一年度)。 垂直分析法：在一张财务报表中,用表中各项目的数据与总体(或称报表合计数)相比较,以得出该项目在总体中的位置、重要性与变化情况。 某项目的比重=该项目金额/各项目总金额×100% 比率分析法：是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具 因素分析法：利用统计指数体系分析现象总变动中各个因素影响程度的一种统计分析方法 运用数学方法对可观测的事物在发展中所表现出的外部特征和联系进行由表及里、由此及彼、去粗取精、去伪存真的处理，从而得出客观事物普遍本质的概括。其次，使用因素分析法可以使复杂的研究课题大为简化，并保持其基本的信息量。 销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 销售毛利率=[（销