LED产业链分析.doc

LED产业链分析 ? ?? ???国务院日前印发了《“十二五”节能减排综合性工作方案》(以下简称《方案》)，明确“节能减排”仍将继续作为调整经济结构、转变经济发展方式、推动科学发展的重要抓手和突破口，在“十二五”期间得到重点推进。其中，绿色照明节能改造、节能技术产业化示范工程、节能产品惠民工程纷纷被列为节能重点工程。此外在推动商业和民用节能中，《方案》也明确指出要加快设施节能改造，严格用能管理，引导消费行为，在居民中推广使用高效节能家电、照明产品。并且将“半导体照明”列入“加大节能减排技术产业化示范”项目中。 ? ?? ???当“节能减排”成为经济发展的关键词之一，半导体照明就显现出了其不可或缺的战略地位。有关统计显示，照明用电占用社会消耗总电量的12%，节能减排潜力巨大。11月4日而按照国家发改委公布的《中国淘汰白炽灯路线图(征求意见稿)》，到2016年，中国将彻底淘汰使用普通照明用白炽灯，预计每年可节电 480亿千瓦时。 ? ?? ???9月27日，全国节能减排工作电视电话会议召开。会上提出，我国要着力优化产业结构，促进节能减排，大力发展战略性新兴产业，加快淘汰落后生产能力，大力发展循环经济。另外，《“十二五”节能环保产业发展规划》将在近期召开的第七届环保大会上发布。其中，针对节能环保企业税收减免、提高行业集中度等内容将是规划亮点。第四季度有关半导体照明的多项引导政策有望陆续出台，成为落实“节能减排”的重要助力。一方面，财政部正会同发改委等主管部门，计划对半导体照明产品进行补贴，预计四季度推出。此外，科技部有关“十城万盏”落实措施的指导意见也有望于第四季度发布。 业内人士认为，这将进一步撬动LED照明应用市场，加速LED照明的示范应用和普及，并且有望从根本上缓解芯片产能过剩预期的压力，至2015年末中国的LED照明渗透率有望达到甚至超过20%。 补贴撬动LED照明终端应用 财政部将会同发改委等主管部门即将对半导体照明产品进行补贴，预计第四季度启动，会优先启动针对室内照明和商业照明的产品补贴，比如筒灯、射灯，然后逐步扩大补贴力度和范围。 据悉，国家标准化管理委员会日前已完成23项LED国标的征求意见工作，业内人士认为，这为补贴的实施扫清了标准环境障碍。 据透露，该项补贴初期将对节能灯和LED照明共同推广，而后逐步扩大LED的比例和份额，压缩节能灯补贴的份额和力度。补贴更多起到的是撬动市场应用的杠杆作用。这不仅将促进一级市场的半导体照明应用扩大，而且会带动二、三线市场商业照明启动。” 与此同时，科技部有关“十城万盏”落实措施的指导意见也有望于11月发布，对于各地的“十城万盏”项目实施进行统筹指导，进一步规范落实政策。 业内人士认为，多项引导政策四季度集中下发，将进一步撬动LED照明应用市场。据国家发改委人士预测，“十二五”期间，LED产业有望实现翻两番的目标。至2015年末中国的LED照明渗透率达20%。而业内普遍估计则更为乐观，预计到2015年，中国户外LED照明渗透率达60%—80%，室内商用LED照明渗透率达25%—30%，室内家居LED照明渗透率约5%~—10%，中国市场LED照明整体渗透率将达到、甚至超过20%。 而在以政策引导撬动市场应用方面，地方政府已经先行。据悉，广东省已考虑免费推广LED照明，按照其规划，明年是LED照明进入室内照明的开启年，到2015年，LED照明要占广东室内照明的三成。未来两年将有超过60万盏LED路灯照亮珠三角都市圈的夜空。 此外，《宁波市“十城万盏”半导体照明应用工程补助专项资金管理暂行办法》也提出，2011-2015年，市财政每年安排1000万元，县 (市)区、管委会财政安排相应的预算，设立专项资金，用于宁波市“十城万盏”半导体照明应用工程补助和推进工作。特别值得注意的是，除了道路和景观照明外，室内照明也在补贴之中。   ? ?? ???从LED产业链来看，材料—基底—设备—外延—芯片—封装—应用，其每个环节在技术、资金、周期等各方面需求不同，对投资要求也不尽相同。面对产业链条上利润的分配不均，例如：占数量不到20%的产业链上游企业可以获得70%的利润，投资机构关注的节点也逐渐随LED整体技术的提升发生了变化。投资重心从最初的LED封装以及应用逐渐过渡到LED外延、芯片;而之后随着外延、芯片的投资快速加码，技术、产能提升，投资者目标逐渐又已经转移更加上游的设备、检测设备、衬底材料等。从LED产业链技术含量来看，从材料到设备、外延—芯片是个由易变难的过程，技术含量逐渐变高，专利壁垒增强;而从芯片至封装应用的技术含量则逐渐降低，专利壁垒减小。 ? ? 其中外延芯片的投资所需资金最大，技术难度系数最高、准入门槛最高，专利垄断最为严重。材料、设备的导入周期最长，某些核心设备以及原材