第一讲 理基础2011.9.ppt

2、个人信贷管理 中国人的传统观念，非必要不向别人借钱，负债是不得已的事。但是现在的新新人类在“负债消费是一种理性行为”的倡导下，透支消费的情况也愈来愈常见。其实，负债既不高尚，也不丢脸，重点在如何有效管理。先做好可负担的额度，再拟订偿债计划，按计划还清负债，负债也可以是平衡现在与未来享受的工具。 3.投资规划 金融投资，自用资产（住宅和汽车等）投资结束后，金融投资会增加。 当然还需要考虑偿还贷款、应付意外支出等。 金融投资：货币市场、固定收益的资本市场、权益证券工具和金融衍生工具。 债券的特点 1）返还性，债券一般的都规定了偿还期限，到期还本付息； 2）流动性，债券持有人可以在二级市场转让而不会在价值上有很大的损失； 3）安全性，债券的发行人一般是政府、信誉良好的公司或银行，因此安全性较高； 4）收益性，债券的收益性高于银行存款，低于股票，但比股票收益稳健。 当然一种债券的上述四个特点之间也存在着一定的转换关系，不可能同时具备以上四个特点，比如具有高流动性，高安全性的债券，由于人们的对其需求增加，必然价格上升，收益会下降。 股票的主要特点是： （1）具有不返还性； （2）具有风险性； （3）具有流动性 。 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。证券投资基金就是通过向社会公开发行一种凭证筹集资金，并将资金用于证券投资。向社会公开发行的凭证叫基金券，也称基金份额或基金单位。 期货以小博大，买空卖空；期权特点是“权利”的买卖；外汇是一个全球市场，“零和博弈”；黄金投资波动一般较小。此外还有艺术品投资等 4.居住规划 “衣食住行”是人生最基本的四大需要，其中 “住”是最长、投入最大的一项。 住宅和房地产投资目的：居住、出租、投机获利。 居住规划：租房、购房、换房和房贷。 理财师要重视相关的法律、法规以及客户的支付能力以及融资规定。 5.教育投资规划 早在上个世纪60年代，就有经济学家把家庭对子女的培养看作是一种经济行为，即在子女成长初期，家长将财富用在其成长培育上，使之能够获得良好的教育。这样当子女成年以后，可获的收益远大于当年家长投入的财富。事实上，一般情况下，受过良好教育者，无论在收入或是地位上，往往确实高于没有受过良好教育的同龄人。从这个角度看，教育投资是个人财物策划中最富有回报价值的一种，他几乎没有负面的效应。 1963年,舒尔茨运用美国1929---1957年的统计资料,计算出各级教育投资的平均收益率为17.3%,教育对国民经济增长的贡献为33%.舒尔茨的人力资本理论和实证研究得到了世界各国学者的认同,并荣获1979年诺贝尔经济学奖.以上这些研究说明,用于教育的支出并不是一种消费性支出,而是一种投资,即教育投资,它将增进子女的知识和技能.使子女未来能获得较大的职业适应性,较多的就业机会,较高的收入等教育投资的受益. 6.个人风险管理和保险规划 未来是不确定的，人们面临人身风险、财产风险和责任风险。 商业保险：人寿保险、意外伤害保险、健康保险、财产保险、责任保险等； 社会保险：社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险等。 保险是财务安全的规划的主要工具之一，因为保险在所有财务工具中最具防御性。保险不仅可以积累现金价值，还可以提供偿债能力，当我们发生风险且没有时间在未来的岁月中继续增加收入以偿债的情况下，保险是唯一可以立即创造钱财的工具，保险也被形容成一种买时间的理财工具。 7.个人税务筹划 纳税行为发生以前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排，以达到少缴税和递延纳税目标的一系列筹划活动。 美国开国元勋本杰明·富兰克林曾经说过：“只有两件事情无法避免：一是死亡，二是纳税。”虽然纳税是每一个人的法定义务，但纳税人总是希望尽可能的减少税负支出。税收规划与投资规划、退休规划和遗产规划一样，是整个财务规划过程中的一个基本组成部分。税务规划的首要目标就是确保通过各种可能的合法途径，来减少或延缓税负支出。 8.退休计划 当代发达的医疗科学和高度丰富的物质文明带给人类的最大好处，是人们的普遍健康与长寿。目前的中国人已经把“人生七十古来稀”，变成了“七十不老，八十正好”。美国人则喜欢用“金色的年华”来形容退休后的生活，事实上，许许多多老人进入60岁之后仍然身体健康，必威体育精装版的生命科学技术有望使人类的寿命更加处长，在于21世纪，人人可望长寿，“百岁老人”将不再稀罕。确实，无忧无虑，安逸舒适的晚年