投资项目评估教案[参考].doc

投资项目评估 苏益 2011 第一章 导论 重难点：基本知识概念 基本内容： 投资及项目 一、投资 投资（Investment）含义 广义：指投资者（Investor）为某种目的而进行的一次资源投放运动。 2、狭义：经济主体为经济目的而进行的一次资本金的投放运动。 两者在三层次上加以区别：1、主体；2、目的；3、对象。 投资特征 投资特征有：1、收益性；2、风险性；3、回收性；4、长期性。 投机 投机一般是指在证券或外汇市场上抓住机遇，大量套汇套利，利用价差来谋取高利的交易行为。投机与投资不同在于：1、动机；2、方式；3、资本金来源；4、数额；5、风险；6、市场发育程度；7、对经济波动影响程度。 我们搞经济的，为促进国民经济的正常发展，为社会创造更多的财富，鼓励投资，不主张过分投机。但适当投机，可加速金融市场运行，促进经济发展。过分投机，可导致市场体制崩溃和暴发严重的经济危机。 二、投资项目 项目含义：投资项目是指完成一次预期的投资任务，包括立项、评估、设计、施工和建成投产等全过程。 项目类型 按性质划分：新建项目；改建项目；扩建项目。 改建项目尤其是技术改造项目比新建项目具有投资额小，周期短，见效快等特点，因此，为我国当前工业项目的投资重点。 按行业划分：农业、工业、水利、交通、通讯、能源、原材料、文教卫生和基础设施等。 按规模划分：大、中、小三类。 可行性研究 可行性研究含义 可行性研究（Feasibility study）是指对拟建项目在政策上和经济上的可行性进行研究。为项目投资决策提供科学依据。即在国家产业政策允许下，对拟建项目的技术先进性和经济合理性所进行的全面性的分析与论证，以期达到最佳经济效益的一种科学工作方法和必经的决策程序之一。 二、可行性研究内容 可行性研究内容有：1、总论；2、产品市场需要调查和拟建项目规模研究；3、条件分析；4、环境保护评价；5、经济分析评价；6、结论。 三、可行性研究步骤 可行性研究步骤如下： 1、制定计划，人员组织； 2、调查研究，收集有关资料； 3、优选最佳方案； 4、可行性研究； 四、可行性研究的作用 可行性研究的作用一般为： 可作为拟建项目申报立项和获得批准的依据； 可作为向银行申请贷款的依据； 为项目初步设计提供依据； 为商务谈判和签订有关合同或协议提供依据 项目评估 一、项目评估含义 项目评估是可行性研究的再研究，即在可行性研究的基础上，对拟建项目在政策上和经济上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目最后科学决策提供依据。 二、项目评估原则与要求 项目评估是一项系统性、科学性、专业性很强的工作，搞好项目评估，必须遵循一定的原则与要求。 遵循效益性原则 效益性包含有：1、经济效益；2、资源效益；3、环境效益；4、社会效益。 要遵循系统性原则 系统性包含有： 1、内容体系的系统性； 2、指标体系的系统性； 3、方法体系的系统性。 （三）要遵循选优性原则 选优性包含有： 1、厂址选择的优化； 2物质供应方案的优选；五、可行性研究的作用 3、工艺技术设备的优选； 4、资本金筹措方案的优化。 （四）要遵循公正、客观、科学的原则 这包含有： 1、评估组选择素质高的人员参加； 2、评估方法应规范化； 3、评估程序科学化。 （五）要遵循统一性原则 统一性包含： 1、评价参数的统一； 2、评价方法的统一； 3、评估内容及基本格式的统一。 三、项目评估与可行性研究异同点分析 两者内容、目标、要求和评价方法基本相同，但两者也有本质的不同： 1、主体不同； 2、目的不同； 3、依据不同； 4、时序不同。 因此，从投资决策程序来看，项目评估比可行性研究更重要，因为它是项目投资最后的决策。 四、项目评价的作用意义 项目评估作用意义可归纳以下几个方面： 1、评估是减少或避免投资决策失误的关键； 2、评估是项目取得贷款的依据； 3、评估是投资管理向两头延伸的需要； 4、评估是抓好重点建设项目的保证； 评估是使宏观效益和微观效益统一起来的手段； 评估是项目实施科学管理的基础。 复习思考题与习题 关键名词解释 投资，投机，资金，资本，货币，资本金，投资主体，经济主体，资源，投资项目，投资特征，投资结构，产业结构， Petty-Clark定律，增量调正，存量调正，效益性，系统性，统一性，选优性。 思考简答题 分析投资与投机的异同点，你的观点如何？ 什么是可行性研究与项目评估？分析两者异同点？其作用意义？ 分析投资为何是进行产业结构调正和促进经济发展的主推动力？ 简评我 资本金时间价值 重难点：概念与计算 基本内容： 一、资本金时间价值是指投资的资本金随时间的增加而增值的现象，是动态经济分析的基础，认识并重视资本金时间价值，对合理有效地利用资本金这一稀