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* 未用贷款承诺比率=未用贷款承诺/总资产：越大流动性需求越大 商业银行财务管理V 2011年8月 李焰 liyan809@ 目录 导论 商业银行经营分析与发展战略 商业银行负债与资本金管理 商业银行资产管理——贷款管理 商业银行流动性管理 商业银行资产负债管理 沙盘模拟 学习要点 银行流动性的需求与供给 流动性管理策略 流动性需求预测 准备金管理 一、商业银行流动性需求与供给 什么是银行的流动性？ 可以立即使用的、以合理成本获得的现金 银行流动性的特点 客户存取现金、银行发放与收回贷款及投资的交易，使流动性有很大波动 流动性是银行的生命 银行流动性供应 未来的客户存款 非存款性服务收费 从其他银行借款 客户贷款偿还 出售银行资产 银行流动性需求 客户提存 偿还非存款性借款 发放贷款 营业支出、缴税 分红 负债方 资产方+其他 负债方 资产方 净流动性头寸 L = 流动性供应-流动性需求 银行流动性管理的基本特征 银行流动性供给很少等于流动性需求 银行必须不断处理流动性富余和流动性短缺的问题 流动性与盈利性的矛盾性：流动性高，盈利性低，反之亦然 流动性是银行管理永恒的主题 银行流动性出现问题的主要原因 资产与负债的期限结构严重失衡 主要以短期负债满足支付要求 资产与负债对于利率的敏感性 利率变化导致资产与负债额的变化，如存款与贷款需求的非预期变化 信誉 二、流动性管理策略 资产流动性管理策略 负债流动性管理策略 资产负债流动性管理策略 资产流动性管理策略——存储流动性策略 增加流动性高的资产贮备 高流动性资产特征 可迅速变现 价格稳定 可迅速恢复投资并且损失低 可选择的高流动性资产 国债 同业存款 回购 准国债 存储流动性的成本 投资收益减少 交易成本 利率提高资产贬值的损失 负债流动性管理策略——借入流动性策略 要求银行从货币市场借款以满足流动性需要 借款种类 同业拆入 回购 发行存单 央行借款 优点与缺点 优点 缺点 在需要资金的时间借款 保证投资总额和结构不受影响，投资收益不受影响 银行可以在一定程度上控制借款成本 利率波动大，成本不确定 存在借不着钱的风险——当银根全面紧缩时 有信号作用——向市场传递银行有支付困难的信号 资产负债管理流动性策略——平衡的流动性管理 综合使用存储流动性和借入流动性两种方法 流动性管理的要点 密切跟踪银行资金筹集和资金使用两个部门的运作结果 提前知道大客户提取存款或使用借款导致的现金提取需求 在管理层明确流动性管理的优先权 不间断地预测流动性需求 三、流动性需求预测 方法 资金来源与使用法 资金结构法 流动性指标法 市场信号（约束）法 资金来源与使用法 原理：使 流动性来源（存款）=流动性使用（贷款） 如果流动性来源流动性使用，则正缺口，流动性过剩 如果流动性来源流动性使用，则负缺口，流动性不足 需要预测计划期流动性来源与流动性使用的缺口 注意： 对贷款和存款变化的预测，需要保持在相同预测期内 通过比较贷款的变化量和存款的变化量，计算流动性净头寸，正头寸为流动性过剩，负头寸为流动性不足 要考虑的相关因素： 资金结构法 原理：按照资金来源被提取的可能性分类，按照不同类别储备流动性 资金结构 热钱类负债（波动性负债）：非常可能被当期提走。如同业拆入 95% 易变资金（存款+非存款负债）：可能被当期提走 30% 稳定资金（存款+非存款负债），最不可能提走。一般是核心存款 15% 为随时满足优质客户贷款需要，需要将他们的可能贷款需求估计出来，用储备流动性满足该贷款需求 总流动性需求=负债流动性需求+优质客户的潜在贷款需求 例如，对热钱负债按照95%储备流动性；对易变资金按照30%储备流动性，对稳定资金按照15%储备流动性，则： 优质客户的潜在贷款需求按照100%储备流动性，则 流动性指标法 原理 用行业平均流动性指标调整流动性 按照经验流动性指标调整流动性 流动性指标 现金头寸=现金与存放同业/总资产 流动性债券比率=国债/总资产 回购头寸=出售的回购产品/总资产 能力比率=净贷款与租赁/总资产 热钱比率=货币市场资产/波动性负债 核心存款比率=核心存款/总资产 存款构成=活期存款/定期存款 未用贷款承诺比率=未用贷款承诺/总资产 市场信号（约束）法——最终方法 根据市场信号进行银行流动性管理 来自市场的信号： 公众信心：影响提现 股价表现：股价下跌反映公众信心不足 其他借款的风险溢价 资产出售的损失 对客户履行放款承诺的程度 央行借款的频率 四、准备金管理 准备金存款 在中央银行的存款，包括法定准备金和超额准备金 超额准备金 在央行存款超过法定存款的部分，是随时可用的现金 法定准备金与管理 按照