资产负债管理[76p].ppt

Oct., 2002 资产负债管理 春辉计划回国报告团 王勇 博士 加中金融协会 2002年10月 加拿大皇家银行金融集团 - 结构 广义的资产负债管理 资产负债部门的组成 企业主计 计划部 资金部主管/解析分析部 职责 企业主计衡量业绩 计划部指导发展方向 解析分析组负责具体实施 加拿大皇家银行ALM 业绩衡量 普通股东收益率(ROE) =净收入/普通股东资本金 经济利润 (E.P.) =净收入 - 普通股东资本 * (普通股东资本成本率) 总股东收益率 (TSR) = ( ? 的股价增长 + 分红 ) / 时的股价 业绩衡量 资金转移定价 内部资金定价 总行与分行之间的资金调度 为什么要进行内部资金定价 为什么要内部资金定价 将“利率风险”业务部门或某些产品中“剔除”出来,借以保证银行收入的稳定增长 促进银行资产定价 对建立一套完整的产品盈利性分析有指导作用 支持资产负债管理 有利于建立现代银行管理制度 资金转移定价 资金集中 资金有偿流动存款 内部资金定价方法 所有资金成本加总平均法 有息资金成本加总平均 利率敏感资金加总平均 边际成本法 内部资金定价方法 风险准备金 风险准备金 信用损失额度 在平衡表中，管理(层)对信用组合损失的最佳估计 信用损失额度的组成 特别额度 普通额度 风险准备金 特别额度 反映受损贷款最大可能的损失 公司及商业贷款 -以账号为基础决定的 公司及商业贷款 - 基于组合的历史损失率及回报率 - 不同产品的损失率不同，如：个人贷款，信用度保证,等本金及利息的延迟回收成本由特别额度中的金钱的时间价值来体现 风险准备金 特别准备金的报告，预测及计划建立在产品一级 普通额度也在产品一级进行计算 定价网将帐户的预期(信用)损失考虑在内 预期损失(EL) =违约概率(PD) * 违约时真实损失(LGD) 风险准备金 费用以及费用分解 费用以及费用分解 将费用以及收益匹配在交易一级 所有费用分配到业务线中 (如：系统开发，法律) 所有部门均“相对”独立运作(将 “内部”费用与外部服务的提供者的费用进行比较) 集中化的金融部门提供ABC的经验 (ABC：以业务活动为基础的费用划分方法) 以业务活动为基础的费用划分方法 费用以及费用分解 经济资本金 为什么商业银行要有资本金 它是用于描述一家银行在抵御风险，以及保证银行正常业务运转。 资本金分类 资本金分配 为什么要进行资本金分配 对所辖的业务部门和产品进行合理考核。 资本金分配方式 自下而上：资本金=头寸变动总和，不考虑整体效应。 自上而下：考虑整体效应。公司上下必须用统一风险管理语言讨论资本金分配问题。 资本金分配 自上而下以及自下而上 经济资本金 以一个数字来代表银行的总风险 业绩评估的主要组成部份 - 全银行范围持久/一致的方法 定义风险/回报关系 反映银行承受未预见损失的实力，是对银行稳定性及能力的重要衡量标准 将资本金在承担风险的部门间进行分配 经济资本金 皇家银行目前所采用的资本金方法建立于99.93%的置信区间。这一置信区间对应于双A的信用评级。 99.93%的置信度决定了本金量(有99.93%的把握)可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。 如果持有的资本金超过此置信度将使(经营)过于昂贵，这会使银行在竞争中处于不利地位。 预期损失，非预期损失，灾难性损失 资本金 利率风险管理 保证利率风险在一定的范围之内来达到相应资本金利用的最优 提供正确业务费用，合理利用资本金 资产证券化，高效率利用资本金 从解析的角度管理ALM 银行业务 主要金融媒介 提供存款服务 提供贷款服务 “期限转换” 资产负债管理的职责 资产负债管理面临以下几个问题 对当前利率风险暴露程度 针对当前利率风险银行是否拿到足够的回报 对利率风险没有对冲措施的后果(这里针对盈利和资本金) 当前利率风险度以及所期望的利率风险 资产负债管理的行为(实践) 利率风险管理 产品定价 资产证券化 资本金管理 资产负债平衡表管理 风险的种类 银行业务有以下几类风险 信用风险 市场风险 流通风险 利率风险 操作风险 法律风险 一个典型的业务平衡表(Common Size) 利率风险的来源 利率风险 “利率风险是因为利率变动所带来的对不同时间及不同数量资产，负债，本金，收入，以及费用的不利影响.” 资产负债管理的职责 利率风险的种类 中心风险 利差风险 内含期权风险 利率扭动风险 风险概念回顾 中心利率风险 中心利率风险起源于长期及短期利率变化的时间差距 这是由于银行通常把短期借款转为长期贷款 例如：银行将三个月短期借款转为五年长期贷款 中心利率风险占整个利率风险的20-25% 利