光明并购维多麦.ppt

光明70亿收购英国维多麦 2012年11月8日光明食品(集团)有限公司对英国维多麦(Weetabix)食品公司的收购正式完成交割，该项目交易对价近7亿英镑(约合70亿元人民币)，包括购买60%的股权和承担部分债务。 这是迄今为止，中国食品行业进行的最大规模的海外并购。光明食品财务总监曹晓风表示，这笔海外并购的资金来源包括外资银行贷款、发行美元债券等多个融资渠道。 光明食品（集团）简介 光明食品集团成立于2006年8月8日。由上海益民食品一厂、上海农工商集团等公司的相关资产集中组建而成，资产规模458亿元，2009年规模销售收入760亿元。 光明食品集团的现代农业主要是奶牛、生猪、大米、蔬果和花卉。集团食品制造业主要是乳制品、糖、酒、休闲食品和罐头食品。 集团拥有光明乳业、金枫酒业、梅林股份和海博股份等上市公司以及光明、大白兔、冠生园、梅林、正广和等知名品牌。 英国维多麦公司简介 维多麦创建于1932年，是英国乃至全球领先的谷物食品生产商，出口超过80个国家，年销售收入近5亿英镑，税前利润约2000万英镑，约占英国14.5%的市场份额。可见，维多麦历经9年被杠杆收购时期，依然具有强大的品牌影响力、分销能力及充沛的现金流。 经营协同分析. 企业发展战略动机 财务协同分析 2 3 4 核心能力分析. 1 并购动因 并购动因 1、核心能力分析： 核心业务一致，可获得国际市场认可和国内消费者的信任。 2、经营协同分析： A、光明的渠道可以和维他麦优良的产品组合、一流的生产标准和产品创新优势进行结合达到优势互补的效果。 B、光明利用维他麦的上游产业链资源，来加强自身产业链控制以及与国外高端品牌的竞争力。 并购动因 3、财务协同分析 维多麦：降低了企业负债 光明：增加了利息收入 4、企业发展战略动机 维他麦：可以利用光明的渠道进入中国市场，待时机成熟之后，光明在国内的特色商品将会打入国外市场。 光明:可以学习维他麦的管理经验，培养国际化人才，提高自身在国际竞争中的软实力。 并购结果 维多麦和光明食品合作，主要是看好亚洲市场，希望把更加营养、健康的产品带到中国。 维多麦去年业绩增长4.5%，今年增长8%，借助中国市场，维多麦的发展速度将会更快。 对于光明食品而言，则希望通过维多麦这样一个国际品牌进入英国以及全球市场，以建立起国际领先的食品集团。 并购启示 ◎中国企业内外部都要建立和聘请专业的团队，以便做出快速反应。 ◎企业在进行并购时，做好公关工作，要尽力争取我国政府的帮助并与东道国政府建立良好的关系。 ◎不同的国家有不同的文化、不同的价值体系，中国企业要学会将海外文化与自己企业的文化融合。 ◎提高自身国际化水平。拓展国际化业务，积累国际化人才。 ? THANKS 12营销 第五小组 陈 玉 钟 依 余肖琳 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *