股权管理-酒业公司股权激励项方案.ppt

* 员工不同时间进入价格变化（以现值有利法为例） 建激励体系产业平台 加盟商激励，完善 产业平台 快速扩张，销量利润快速增长 第1年 第2年 第3年 战略资本进入，上市 第4年 说明： 员工激励的进入价格与启动员工激励的时间紧密关联。 若以等值法和溢价法定价,相应入股价格会有较大变化。 风投进入后,一般不允许内部激励低于净值。 员工不同年份的激励入股价格,会涉及到与相关投资方的一系列协议,及公司治理机制文件中的相关规定等，否则企业将会面临违反协议被追责的风险。 具体定价方式需讨论后在股权制度中进行规定。 上市成功 第5年 入股价格0.9元 入股价格1.17元 入股价格1.48元 入股价格2.09元 不能再随意设定员工激励 不同时间进入价格变化： 初始总股本6000万 每股净值1.12元 总股本7000万 每股净值1.47元，市值1.5元 总股本9600万 每股净值1.85元,市值2.5元 总股本13600万 每股净值2.09元,市值5元 总股本18400万 每股市值24元 总市值441600万 * 员工股份收益增值演示（持股10万股） 建激励体系产业平台 加盟商激励，完善 产业平台 快速扩张，销量利润快速增长 第1年 第2年 第3年 战略资本进入，上市 第4年 上市成功 第5年 入股价格0.9元 入股成本90000元 市值112000元 市值150000元 市值250000元 市值500000元 市值2400000元 员工持股市值变化（第一年持股10万股）： 初始总股本6000万 每股净值1.12元 总股本7000万 每股净值1.47元，市值1.5元 总股本9600万 每股净值1.85元,市值2.5元 总股本13600万 每股净值2.09元,市值5元 总股本18400万 每股市值24元 总市值441600万 说明： 本例以第一年启动员工激励，员工在第一年选择接受激励并持股10万股为例。 此演示未计算员工因持股而每年获得的分红。 若推迟进行员工激励持股，则以此类推。 * 员工激励还需具体设计的几个细节 员工职位变动引起的激励股份基数如何变化 员工职位升降引起激励股份变动后分红如何计算 员工退出时分红收益怎样计算 员工退出时支付方式如何确定 * 员工激励退出机制 员工退出的几种方式： 企业上市后股份通过公开市场交易退出 上市前通过转让退出：1、对外转让；2、大股东受让（原值受让、净值受让、溢价受让、限价受让）3、其他股东受让 公司回购：股份回购、减资注销（程序繁琐、涉及债权人利益保护）。 违规退出：如严重违反公司制度被解雇、开除、被追究刑事责任等 * 员工退出机制的定价模式 等值退出法：即以员工原始购股价格回购，但最高不得超过原始购股价格的4倍。 现值有利法：即溢价退股。回购价格高于股份净值，但最高不得超过原始购股价格的4倍。 现值不利法：即相对净值折价退股。回购价格低于股份净值，最低一般不要低于员工原始购股价格，但在企业亏损净值低于原始购股价格时除外。 协商定价法：员工可以协商转让股份的方式退出，价格由双方协商确定。 * 员工不同时间退出价格变化（以现值有利法为例） 建激励体系产业平台 加盟商激励，完善 产业平台 快速扩张，销量利润快速增长 第1年 第2年 第3年 战略资本进入，上市 第4年 上市成功 第5年 第一年，不可能存在退股情形 退股价格1.6元 退股价格2元 退股价格2.3元 股份符合条件后公开交易退出 退出价格变化： 初始总股本6000万 每股净值1.12元 总股本7000万 每股净值1.47元，市值1.5元 总股本9600万 每股净值1.85元,市值2.5元 总股本13600万 每股净值2.09元,市值5元 总股本18400万 每股市值24元 总市值441600万 说明： 以何种定价法退出，需在项目中讨论确定。 非正常退出时（严重违反公司规定被开除、损害公司利益、触犯国家法律等），退出价格应有所区别。 若以等值法和折价法退出,相应价格会有较大变化。 协商转让定价相对自由，由双方协商确定。 * 员工股份转让、退出的发生情形（示例） 公开辞职 丧失行为 能力或死亡 自动离职 延期回购 当期回购 中高层及骨干 普通员工 自动回购 自动回购 退休 延期回购/保留 回购/可保留 延期回购/保留 回购/可保留 一般解雇 严重失职解雇 当期回购 当期回购 1元总价回购 1元总价回购 说明：各种转让、退出的情形及处理方式需讨论后在股权激励管理制度中进行具体规定。 * 股权激励体系对员工的保障 在前述既定激励方案的前提下，内部员工可以享有以下利益： 1、员工享有是否接受激励股份的选择权，可以根据公司发展前景作出判断，选择是否接受激励； 2、员工可能会享有折价入股的优惠，并可享受正常分红。 3、员工可能享有