第一章 财务管理基础47862.ppt

财务管理 你不理财，财不理你当家理财 小故事 从前，有一个很有钱的富翁，他准备了一大袋的黄金放在床头，这样他每天睡觉时就能看到黄金，摸到黄金。 但是有一天，他开始担心这袋黄金随时会被歹徒偷走，于是就跑到森林里，在一块大石头下挖了一个大洞，把这袋黄金埋在洞里面。隔三差五地，这个富翁就会到森林里埋黄金的地方，看一看，摸一摸他心爱的这袋黄金。 有一天，一位歹徒尾随着这位富翁，发现了这块大石头底下的黄金，第二天就把这袋黄金给偷走了。富翁发觉自己埋藏已久的黄金被人偷走之后，非常伤心，正巧森林里有一位长者经过此地，他问了富翁伤心欲绝的原因之后，他对这位富翁说：“我有办法帮你把黄金找回来！” 话一说完，这位森林长者立刻拿起金色的油漆，把埋藏黄金的这块大石头涂成黄金色，然后在上面写下了“一千两黄金”的字样。写完之后，森林长者告诉这位富翁：“从今天起，你又可以天天来这里看你的黄金了，而且再也不用担心这块大黄金被人偷走。” 富翁看了眼前的场景，半天都说不出来话。。。。 如果金银财宝没有拿出来使用，藏在洞穴里的一千两黄金与涂成黄金样的一千两大石头又有什么区别呢？ 这则故事是犹太人在孩子很小的时候讲给他们听的 。 “世界上大多数人的钱都在美国人手里，而美国人的大多数钱都在犹太人手里。” 内容 公司理财 家庭或个人理财 第一章 公司理财基础 财务管理的基本概念与内容 内容 财务管理的基本概念 什么是财务管理？ 顾名思义，财务管理就是对财务的管理。 说到“财务”，人们往往想到的是--钱。然而，财务的本质远远不只是“钱”所能包容的。财务应该从两个方面进行认识：财务活动与财务关系。 财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务活动中发生的各项经济关系的经济管理工作。 什么是财务活动？ 财务活动中存在哪些财务关系？ 什么是财务活动？ 所谓“财务活动”，是指企业围绕资金运动所开展的各项工作。 资金是企业从事生产、经营等经济活动各种资源的价值表现。 资金运动，就是伴随着生产、经营的进行，资金在企业中各种占用形态的变化。 企业资金运动与财务活动的一般示意图 财务管理有哪些内容？ 财务管理包括： 融资管理 投资管理 营运资金的管理 利润分配管理财务管理的内容 企业中主要的财务关系——从财务活动过程来认识 资金筹集过程形成的财务关系 出资者与企业的投资与被投资关系 债权人与企业的债权与债务关系 资金投放、耗费和回收过程形成的财务关系母公司与子公司的投资与被投资关系 企业总部与下属部门之间的下拨与上缴关系 员工与企业之间的劳资分配关系 企业与企业（客户）之间 资金分配过程中形成的财务关系 企业与国家（政府）之间的税务关系 企业与投资者（出资者）的财务成果分配关系 投资者与经营者、企业员工的利益分享关系投资 实物资产投资 固定资产 投资项目的可行性分析——成本、收益、风险 流动资产 金融资产投资 投资决策 投资什么？投资方向 需要购置哪些专用资产（specific assets）？ 应投资于什么样的长期资产？——资本预算 投资多少？投资数量 确定最优的资产规模 何时投资？投资时机 怎样投资？ 资产形式与资产构成 资金的最优化分配 融资管理 什么是最佳的融资方式？——股权筹资还是债权筹资？ 什么是最佳的融资结构？ 长期资金还是短期资金？ 长期资金与短期资金的比例 股权与债权的比例？ 以何种形式、渠道筹资？ 筹资的时机 营运资金管理： 流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理 流动负债管理 银行借款管理 商业信用管理 短期融资券管理 企业中财务管理有哪些作用？ 成功的企业各有不同，失败的企业必然表现为财务的失败。 企业中财务管理的作用可以归纳为： 财务是企业生存与发展的基础 财务管理是企业整体性管理的保证 财务管理有助于企业的战略管理代理理论与财务管理的目标 内容 代理理论 委托代理关系 “如果当事人双方，其中代理人一方代表委托人一方的利益行使某些决策权，则代理关系就随之产生。” 授权者就是委托人，被授权者就是代理人。 企业财务管理中的委托代理关系包括： 股东——经营者 股东——债权人 企业——相关利益者 股东和经营者（委托—代理关系） 委托—代理关系 股东——委托人经营者——代理人 所有权与经营权分离——委托人与代理人间存在利益冲突 解决管理者与股东之间利益 冲突的所付出的成本——“代理成本”财务管理的目标 产值最大化 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 产值最大化目标的弊端 只讲产量，不讲求效益 只求数量，不讲求质量 只抓生产，不抓销售 只重投入，不重挖潜 利润最大化目标的弊端 利润是一个绝对数，没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业之间或期间之间的比较 忽视风险