如何读懂企业的财务报表.ppt

如何读懂企业的财务报表 如何轻松面对数字 ——财务报表概述 财务报表概述 主要内容 财务报表的使用者 企业基本活动与财务报表 财务分析的基本点 财务报表分析架构模块 小结 财务报表的使用者 内部使用者 权益投资者 公司董事会 监管机构（政府） 其他使用者（雇员、媒体、供应商、客户） 财务报表的使用者 内部使用者关心的是报表中反映的生产经营中问题。 债权人关心的是：公司为什么需要额外筹集资金？公司还本付息的可能来源是什么？公司对以前的短期和长期筹资是怎样处理的？公司在未来哪些方面需要筹集资金？ 财务分析师关心的是：潜在兼并对象的经济价值和评估其财务上和经营上的兼容性，财务报表上应予特殊注意的地方。 企业基本活动与财务报表 财务报表报告的是一个公司过去的财务业绩，它们是为提供企业四种主要活动信息而设计的：战略、筹资、投资、经营活动。 静态企业活动和动态企业活动 动态企业活动 财务报表 资产负债表 损益表/利润表 现金流量表 利润分配表 财务分析的理念 财务分析的基本对象：工商企业的生产经营活动。其本质反映了CEO的战略决策、经营理念和管理方法； 财务分析的基本思路：经营风险、营运能力、盈利水平； 财务分析的基本方法：技术分析、内容分析 小结 如何轻松面对数字 ——财务报表的基本概念 财务报表的基本概念 主要内容：介绍几种主要的企业财务报表财务报表的功能财务报表的特点财务报表之间的相互关系 企业财务报表的主要类型 资产负债表（月报、中期报告、年报） 损益表/利润表（月报、中期报告、年报） 现金流量表（年报） 利润分配表（年报） 报表之间的相互关系功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构 关系 资产=负债股+东权益 作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策 资产负债表结构 资产负债表反映的财务管理内容 损益表（利润表） 功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量 关系当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略 帽式思维转换 损益表结构 损益表反映的财务管理内容 现金流量表 功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息 关系现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动 作用 有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量现 金 流 量 表 结 构 各类现金流入和流出 现金流量表反映的财务管理内容 利润分配表 功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况 关系期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本 作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响 利润分配表的结构 利润分配表所反映的财务管理内容 思维帽子戏法 如何轻松面对数字 ——财务技术分析法的指标 财务技术分析法的基本指标 主要内容： 偿债能力分析的基本指标 营运能力分析的基本指标 盈利能力分析的基本指标 运用财务技术分析法的基本方法 偿债能力分析 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 长期偿债能力分析 资产负债率（有形资产负债率） 产权比率（有形净值负债率） 利息保障倍数 数据来自资产负债表 营运能力分析 短期营运能力分析 存货周转率 应收帐款周转率 营业周期 长期营运能力分析 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 数据来自资产负债表损益表 盈利能力分析 从收入分析：收入利润率 从成本分析：成本利润率 从资产分析：总资产收益率、净资产收益率、资本保值增值率。 数据来自资产负债表损益表 运用财务技术分析法的基本方法 趋势分析法年度变动分析指数趋势分析=（当年余额/基期余额）*100 结构百分比法结构百分比=（部分/总体）100% 比较分析法运用比较分析法的分析框架 如何轻松面对数字 ——以净资产收益率为核心 以净资产收益率为核心的财务分析框架 分解销售利润率 分解销售利润率， 可以进行一系列的 企业经营损益分析 1 计算销售产品的毛利率，分析企业是否具有产品成本的竞争优势。 2 计算成本利润率，分析企业是否具有产品创利能力。 3 计算期间费用占收入比重，分析企业费用对盈利的影响程度 4 计算营业利润占利润总额的比重，分析企业主营业务利润对利润的贡献程