工业企业管理第7章企业财务管理(公选课).ppt

第7章 企业财务管理 现代企业管理——理念、方法、技术 邬适融 主编 市场经济的新视角 随着国内外经济环境的变化，企业面临严峻的竞争和挑战，这就要求企业从市场经济的新视角来审视企业的发展战略，明确财务管理在企业管理中的核心地位，重视企业理财的基本理论、科学决策的程序和方法。 企业要树立正确的理财观念，通过各种渠道和方式，经济有效地筹集企业所需的资金；进行科学有效的投资；对企业财务活动进行全面的分析和评价，为企业的财务决策和控制提供重要的管理信息。 7.1 企业财务管理综述 7.1.1 财务的概念 7.1.2 企业财务管理的目标 7.1.3 企业理财观念 7.1.4 企业财务管理的环境 7.1.1 财务的概念 财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务活动与财务关系构成财务概念完整的内涵。 财务管理是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管理工作。 7.1.1 财务的概念 1.企业财务活动 企业财务活动是指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资金运用和资金分配等一系列的活动。 2.企业财务关系 企业财务关系是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。 7.1.1 财务的概念 7.1.2 企业财务管理的目标 1.企业的目标 实现最高的投资利润。在股份公司里，投资利润的高低主要由每股收益来衡量，其计算公式为： 某期限的税后利润 每股收益= —————————————— 某期限发行在外的普通股股数 实现最佳偿债能力。短期偿债能力一般可用流动比率和速动比率等指标表示，这两个比率越高，说明企业短期偿债能力越强；长期偿债能力一般可用资产负债率等指标表示，该指标越低，说明企业长期偿债能力越强。 实现最大的市场占有。市场是企业赖以生存的基础，以优质的产品、合理的价格、良好的信誉不断扩大市场份额是企业十分重要的目标之一。 实现最大的股东财富。股东财富最大化是从股东的根本利益出发，通过财务等各项经营管理的改善为股东带来最多的财富。因此，在一定程度上能够克服企业片面追求利润的短期行为。 承担相应的社会责任。企业处在一个社会大环境里，要主动承担一些社会责任，如帮助政府减少失业、为企业员工提供标准的劳动条件、支持文化教育事业发展等。 2.财务管理的目标 财务管理的目标应服从于企业的目标，财务管理的整体目标应是股东财富最大化和企业价值最大化。 在筹资风险一定的前提下，应以最低成本筹集所需资金。要筹得成本较低的资金，必须十分熟悉资本市场，并与之建立起良好的业务联系。另外，还要具有很强的设计和选择筹资方式的能力。 实现最合理的资本结构。资本结构是否合理会直接影响企业的财务状况。如果负债过多，而偿债能力又跟不上，企业就会发生财务风险。 制定最佳的财务计划。财务计划是企业财务管理的依据和目标，如果财务计划脱离实际而不能实现预期目标，投资者会认为企业财务和经营状况欠佳，就会抛出股票，导致股价及资产价值下降。 实现最佳的跨国经营效益。在经济全球化背景下，企业要了解国际经济和国际金融动态，懂得外汇风险规避，懂得有关国际法规。要以国际市场研究为基础，进行投资决策、筹资决策、国际税收管理和国际转让价格管理等。 7.1.3 企业理财观念 企业理财观念是财务人员从事财务管理应具备的价值取向和理念。 1.时间观念 企业的经济活动是在一定的时间范围内进行的。企业财务管理过程中的时间观念主要体现在以下三个方面： 周转快速。资金只有在运动中才能创造效益，缩短周转时间，增加一定时期内的资金周转次数，是提高经济效益的必要手段。 衔接及时。企业生产经营活动的各个环节，必须做到采购及时、投产及时、产出及时、销售及时、货款回收及时。 合理决策。资金时间价值揭示不同时点上资金量之间的换算关系，这是企业进行筹资、投资决策的基础。 2.均衡观念 企业财务管理自始至终要贯彻一个均衡的原则。如收益与成本的权衡、投资收益率与风险程度的权衡。 3.风险观念 企业作出的各项决策，常常会出现实际结果偏离预期效果的情况，因而会给企业带来风险。因此，企业要科学估算风险、有效预防和规避风险。 4.弹性观念 企业财务管理中所讲的弹性，是指企业适应市场变化的能力，要留有调整的余地。 5.信息观念 市场的变化是通过信息来传递和引导的，这些信息包括价格、利率、汇率和证券指数等的变化。 7.1.4 企业财务管理的环境 企业财务管理的环境是指影响企业财务活动的各种客观条件和因素。 7.2 筹资管理 7.2.1 筹资渠道与筹资方式 7.2.2 资本金制度 7.2.3 主