基于控股股东特征视角股权激励效果地研究.docx

中图分类号F276.6学校代码10290UDC密级公开中国矿业大学硕士学位论文基于控股股东特征视角的股权激励效果研究Study on the Equity Incentive Effect Based on thePerspective of the Controlling Shareholder’sCharacter作者黄增彩导师林爱梅申请学位学科专业管理学硕士企业管理培养单位研究方向管理学院财务管理答辩委员会主席评 阅 人二○一四年五月万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文《基于控股股东特征视角的股权激励效果研究》，是本人在导师指导下，在中国矿业大学攻读学位期间进行的研究工作所取得的成果。据我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：万方数据69年月日学位论文使用授权声明本人完全了解中国矿业大学有关保留、使用学位论文的规定，同意本人所撰写的学位论文的使用授权按照学校的管理规定处理：作为申请学位的条件之一，学位论文著作权拥有者须授权所在学校拥有学位论文的部分使用权，即：①学校档案馆和图书馆有权保留学位论文的纸质版和电子版，可以使用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文；②为教学和科研目的，学校档案馆和图书馆可以将公开的学位论文作为资料在档案馆、图书馆等场所或在校园网上供校内师生阅读、浏览。另外，根据有关法规，同意中国国家图书馆保存研究生学位论文。（必威体育官网网址的学位论文在解密后适用本授权书）。作者签名：导师签名：年月日年月日万方数据论文审阅认定书研究生在规定的学习年限内，按照研究生培养方案的要求，完成了研究生课程的学习，成绩合格；在我的指导下完成本学位论文,经审阅，论文中的观点、数据、表述和结构为我所认同，论文撰写格式符合学校的相关规定，同意将本论文作为学位申请论文送专家评审。导师签字：万方数据年月日致谢光阴如箭，岁月如梭，转眼间硕士研究生生活即将结束。回首这三年的研究生生活，付出辛勤汗水的过程中也开拓了视野，收获了成功与快乐。在攻读硕士学位期间，我刻苦学习，不断努力，深知毕业论文能够顺利完成，除去自己的努力之外，更离不开导师、家人、朋友和同学给予我无私的关心、帮助与支持，对他们充满深深的感激之情。感谢我的导师林爱梅教授，在我漫长的学习生涯中凝结着导师大量的心血与汗水，从论文的选题、构思、结构安排、形成初稿、不断修改直至最后的定稿，都离不开林老师的帮助与支持。林老师不仅对我的学习给予耐心的指导，而且对我的生活也给予无微不至的关怀。林老师渊博的知识、严谨的态度、宽厚的人格让我享用一生，在此，特向林老师表示深深的感谢和崇高的敬意！感谢在本篇论文写作过程中提出宝贵意见的张亚杰教授、龚荒教授、吕涛教授，是你们的建议使我能够更为顺利圆满得完成论文!感谢谢梅老师，在我论文写作过程中，谢老师给予了耐心的指导，提出了许多中肯的建议；在生活中谢老师以大师姐的身份给予我大量的支持与帮助，学生知道，只有今后更加努力的学习和工作，才能不辜负老师的教导和希冀。感谢和我一起度过硕士生活的同学们，感谢陈威燕师姐、陶元磊师兄、蔚凤英师妹，感谢我的舍友们，感谢她们陪我度过三年美好的时光，以及在论文写作过程中对我的帮助与鼓励！感谢我的父母、家人，感谢他们对我的理解与支持，给予我战胜困难的勇气与信心，使我顺利完成学业！感谢中国矿业大学对我的教育与培养！万方数据摘要在资本市场相对比较成熟的西方国家，股权激励在解决现代企业委托代理问题、提升企业价值方面的有效性早已得到证实。但股权激励机制在我国比较规范的实施要始于证监会在2005 年底颁布的《上市公司股权激励管理办法（试行）》。此条例允许已经完成股权分置改革的上市公司实行股权激励机制，至此，我国上市公司股权激励才开始真正意义的实施。基于此背景，考虑我国上市公司的特殊情况，本文探讨作为企业最终决策主体的控股股东对股权激励计划的实施效果具有哪些影响；股权激励作为一种中长期激励方式，其对公司业绩的提升作用是否得到有效发挥；并提出相应的政策建议，以期不断完善我国上市公司的股权激励计划。本文首先对国内外相关研究成果进行了梳理，界定了股权激励及控股股东特征的相关概念。从委托代理理论、人力资本理论、公司治理结构理论和不完全契约理论四个方面论述了股权激励的理论基础。在此基础上，从我国股权激励制度的发展历程、我国实施股权激励的上市公司类型、股权激励对象及规模、激励模式、行业分布等方面系统分析了我国上市公司股权激励政策实施的现状。其次，选取 2006~2012 年底沪深 A 股市场上宣告实施股权激励的国有控股和民营股控股上市公司数据，运用 SPSS