株洲市城发集团融资风险及防范地研究.docx

分 类 号密级株洲市城发集团融资风险及防范研究Zhuzhou City Development Group FinancingRisk and Prevention Research研究生姓 名：周莉指导教师姓名、职称 ：曹湘平 教授学研科究专方业 ：向 ：工商管理（MBA）金融与财务管理论文答辩日期答辩委员会主席湖 南 工 业 大 学二〇一四年十二月十二日湖南工业大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者签名：日期：年月日湖南工业大学论文版权使用授权书本人了解湖南工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其他手段保存学位论文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。作者签名：导师签名：日期：年月日摘 要随着人们对城市基础设施等公共物品的需求日益增加，加上地方政府片面的政绩观，地方政府市政建设的任务激增。但是国家分税制改革后，地方财政面对日益繁重的市政建设任务逐渐变得捉襟见肘，再加之法律层面对地方政府融资行为的限制，地方政府必须寻求新的方法来解决经济建设和资金不足的矛盾，地方政府融资平台便在这样的背景下应运而生。地方政府融资平台的出现对于缓减地方政府财政压力、推动城市化建设、应对金融危机等方面起到了重要的作用。然而在发展的过程中，地方政府融资平台出现负债规模过高、融资渠道过于单一、治理结构不健全等问题，致使融资上存在较高的风险，不利于融资平台健康发展。文章以株洲市城发集团为研究对象，在当前我国地方政府融资平台现状的基础上，分析株洲市城发集团存在的融资风险和产生风险的机理，并借鉴国内外地方政府融资平台的发展经验，为我国融资平台的发展提供政策建议。文章采用文献研究法、比较研究法等方法，试图找准当前株洲市城发集团融资上存在的主要风险，并提出切实可行的融资风险防范对策，为城发集团进一步发展提供相应的保障。文章首先阐述了地方政府融资平台的产生、发展及现状，并回顾了风险管理的相关理论，为下文研究做准备；其次分析了株洲市城发集团融资现状，分析其存在的主要融资风险，并讨论产生这些风险的机理；接着对国内外先进的融资模式及风险控制经验进行了介绍，得到相应的融资风险控制启I示；最后在风险分析和借鉴国内外先进融资模式的基础上，提出了相应的风险防范对策。通过研究，株洲市城发集团存在的主要融资风险是负债风险、渠道风险、市场风险和政策风险，产生这些风险的机理主要是地方政府的财政收支不平衡、地方融资平台产品的特殊性和地方融资平台运作的不规范性。针对融资风险及产生机理，结合国内外先进融资模式风险控制经验启示，分别对存在的四种风险提出了具体的防范措施。关键词：融资风险；融资模式；风险防范；地方政府融资平台IIAbstractWith the increasing demand for urban infrastructure and other publicgoods, and the one-sided view of achievements of local government,municipal building task of local government surge. But after the reform ofthe national tax system, facing increasingly onerous task of the municipalbuilding, local finance gradually become stretched. Coupled withrestrictions on the legal aspects of local government financing acts, localgovernments must seek new ways to solve the economic and underfundedcontradiction. Local government financing platforms have emerged inthis context. Local government financing platforms appear to play animportant role in the postponed local government financial pressure,promote