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实施定量风险分析 摘要：对项目进行风险管理，有重大意义于企业，家庭，社会各方面，本课题着力于研究风险管理的定量风险分析，分析定量风险方法和指南，应用于实际建设项目上，案例说明了开发建设的蒙特卡洛分析法的使用情况。计算出比较准确的损失概率和损失严重程度，进而可以降低工程项目的风险。 关键词：风险管理 技巧与方法 应用 1实施定量风险分析 1.1概念 风险管理是研究风险发生概率和风险控制技术的一门科学，通过识别，衡量，评估，管理，可以降低潜在损失发生。而定量风险分析是风险衡量中两个方法其中一。实施定量风险分析是就已识别风险对公司的影响进行定量 分析的过程。 实施定量风险分析的对象是在定性风险分析过程中被认为对 公司存在潜在重大影响的风险。 实施定量风险分析过程就是对这些风险事 件的影响进行分析， 是在不确定情况下进行决策的一种量化方法。 通过反 复进行定量风险分析， 可以了解风险的发展趋势， 并揭示增减风险管理措 施的必要性。1.2 指南架构 实施定量风险分析： 1.3 技术 1.3.1数据收集和表现技术，包括：访谈；概率分布 1.3.1.1访谈。访谈技术利用经验和历史数据，对风险概率及其对项目目标的影响进行量化分析。所需的信息取决于所用的概率分布类型。例如，有些常用分布要求收集最乐观，最悲观与最可能情况的信息。在风险访谈中，应该记录风险区间的合理性及其所依据的假设条件，以便洞察风险分析的可靠性和可信度。 1.3.1.2概率分布。在建模和模拟中广泛使用的连续概率分布，代表着数值的不确定性，如进度活动的持续时间和项目组成部分的成本的不确定性。 1.3.2定量风险分析和建模技术。包括：敏感性分析；预期货币价值分析；建模和模拟。 1.3.2.1敏感性分析。敏感性分析有助于确定哪些风险对项目具有最大的潜在影响，把所以其他不确定因素固定在基准值，再来考察每个因数的变化会对目标产生多大的影响。常用表现形式是龙卷风图。 1.3.2.2 预期货币价值分析。是当某些情况在未来可能发生，也可能不发生时，计算平均结果的一种统计方法。这种技术经常在决策树分析中使用。 1.3.2.3 建模和模拟。项目模拟旨在使用一个模型，计算项目各个细节方面的不确定性对项目目标的潜在影响。反复模拟通常采用蒙特卡洛技术。在模拟中，要利用项目模型分析多次计算。每次计算时，都从这些变量的概率分布中随机抽取数值作为输入。通过多次计算，得出概率分布。 1.3.3 专家判断。用于识别风险对成本和进度的潜在影响，估算概率以及定义各种分析方法所需的输入。 2 定量风险分析应用于建设项目 2.1应用于建设项目意义 大规模的建设，如何对建设项目进行不确定性分 析和风险分析；科学的对项目进行规划与投资；最大限度地获得投资效益；保证 房屋建设投资项目的经济技术环境社会等各方面的合理性、 可持续性和可接受度， 是我国城市规划管理部门面临的一个重大课题。 尽管在项目投资的前期工作中就已有项目市场需求、技术与工程方案、融 资方案、 财务与经济效益方面做了详尽的预测分析和研究， 但由于环境的可变性、 社会经济系统的复杂性项目自身的动态性、认识能力的局限性、以及前期工作的 约束性， 项目实施后的实际结果可能在一定程度上偏离预测的基本方案，导致项 目出现不利后果或错失盈利机会。蒙特卡洛模拟在房屋建设投资项目中的应用 进行房地产风险投资，首先要分析哪些因素属于随机变量。 在房地产投资中， 影响投资者经济效益的变量很多，但影响最大的变量是租金和售价、建造成本、出租期或销售期、贷款利率、投资收益率、施工工期等。所选 取的各随机变量之间应该是相互独立的，根据该项目本身的 特点、对上海房地产市场的预测，还有上述因素对该项目影响程度的大小初步 选取的随机变量为建造成本、贷款利率、投资收益率、销售价格、销售期、施工 工期6项。 2.确定随机变量的概率分布。 随机变量的概率分布由估计而得，估计有主观估计 和客观估计两种方法， 下面根据各影响因素过去长期积累的数据进行客观的分析。 通过对上海近十几年房地产市场的调查统计，得出本例各变量的变化值、相应发 生的概率及随机数3.为各随机变量抽取随机数。 各随机变量服从离散型分布，由等概率密度发生器 产生一个随机数r，如抽取的一组随机数为50、45、61、55、73、60。 4.将抽得的随机数通过逆转换得到各随机变量的值。 如上述随机数对应的抽样值 为8% 、14% 、8%、18、6、7%。 5.将抽样值构成一组项目评价基础数据。 如上述数据代表的一组评价基础数据为 建造成本年上涨率8%、贷款年利率14%、年售价增长率8%、工期18个月、销售期6 个月、投资收益率7%。 6.根据基础数据计算出净现值NPV。NPV1=- 5000×(1+7%)- 9/12