第四章基金募集设立..docVIP

第四章 基金募集设立 4.1 基金募集程序 基金的募集与设立是基金运作的第一步。世界上各个国家和地区对基金的发起设立都一定的资格要求和限制，只有符合一定资格条件的法人才能作为发起人，向监管当局请设立基金 。 一、基金发起人 基金发起人是指为设立基金采取必要的行为和措施，完成发起、募集和设立基金的法定程序的机构。 　发起人在发起设立基金过程中的行为和措施，完成发起、募集和设立基金的法定程序的机构。　 二、申请募集基金的条件 根据我国《证券投资基金法》的规定，我国证券监管部门对申请募集基金的考核，主要基金管理人、托管人的资格条件以及拟成立的基金两个方面。 《证券投资基金运作管理办法》第六条 申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备下列条件： 拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司或者经中国证监会核准的其他机构，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行或经中国证监会核准的其他金融机构； 有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员； 基金的投资管理、销售、登记和估值等业务环节制度健全，行为规范，不存在影响基金正常运作、损害或者可能损害基金份额持有人合法权益的情形； 最近一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； 没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间； 不存在对基金运作已经造成或可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项； 不存在公司治理不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险； 中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。 第七条 申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件： 有明确、合法的投资方向； 有明确的基金运作方式； 符合中国证监会关于基金品种的规定；基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定； 基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资人，或者其他侵犯他人合法权益的内容； 中国证监会规定的其他条件。 基金的发行 私募发行 公募发行（公开发行） 定义： 指面向少数特定的投资者发行基金的方式，发行的对象一般是大的金融机构和富有的个人。 指向广大的社会公众发行基金，社会投资者都可以认购基金单位。 特点： 由于对象特定、费用较低、节省时间、监管宽松，不必公布招募说明书。 监管严格、公开招募说明书，真实的陈述基金的基本情况、管理人、投资目标和政策、费用和收益分配、持有人的权利等。 原因： 1. 风险很高、不适合社会普通公众购买； 2. 设计规模较小； 3. 投资范围比较狭小； 4．发行总额在规定的范围内由特定的投；资者认购便可以完成发行计划，因没有必要向全社会公众公开发行等。 1．发行额较大，必须大范围发行才能完成预定的发行计划； 2. 急需募集资金，以争取有利的投资时机； 3. 对方行的基金投资者受欢迎的把握不准，因而采取向社会公众发行的方式，以便在尽可能短的发行期内完成发行计划； 4. 出于公平、公证原则之考虑等。 4.4.2 基金份额的认购 4.4.2 基金份额认购 投资者通过购买合同型基金的受益凭证或购买公司型基金的股份实现其投资。在一般情况下，投资者购买投资基金的数额都有一个最低限制，即至少要购买若干份额。基金的认购手续比较简单，但在具体操作程序上，不同类型的基金又有不同的认购方式。 开放型基金的认购方式： （1）投资者凭身份证、印章到基金管理机构或指定的代销机构，填写申请认购表并留下印鉴； （2）按所认购的份额缴纳价款（含手续费），取得缴款单，等候领取基金的通知（交易确认回执）； （3）通常在两天后，投资者得到交易确认单，完成认购过程。 2. 封闭型基金的认购方式 投资者只能在基金发行期内于证券公司或银行代销机构认购，认购价格也按面额计算（另外加计认购费用）。发行期过后，投资者只能通过在证券二级市场上竞价购买，其价格按当日挂牌的交易价计算，购买手续与购买股票一样。 3. 海外基金的认购方式 第五章 基金营销 基金主要通过两种方式进行营销，一是直接销售方式（简称直销），基金公司通过自行设立的营业网点或电子交易网站把基金份额销售给投资人。二是间接销售方式。基金管理公司通过商业银行、证券公司、保险公司或专业的销售代理机构等把基金单位销售给投资人。 封闭式基金的营销方式 我国封闭式基金主要采取间接销售方式，通过证券公司和商业银行营业网点进行交易。 2. 开发式基金的营销方式 开发式基金采取直接销售与间接销售并举的交易方式。基金的营销主要是指开放式基金的营销。 营销方式劣势比较： 营销方式 特点 直接营销 间接营销 优 势 1. 控制客户，基金管理公司直接与投资者建立联系，有利于稳定客户。 2. 高利