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财务报表分析 一、财务报表分析概述 二、财务比率分析 三、现金流量分析 一、财务报表分析概述 经营分析与财务分析框架 财务报表分析：是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。  1、经济环境分析 目的：考察所有公司共同面临的环境以及对公司竞争能力的影响。 关注经济因素如央行政策、CPI指数、利率、汇率、存款准备金率等。 2、行业分析 目的：考察特定行业的经济特性、竞争状况、关键成功因素，以便明确公司的竞争优势、劣势。 在行业分析中，要关注公司所处生命周期。 3、竞争与战略分析 竞争分析通常采用SWOT分析方法。 SWOT是通过自身的强势和弱势外部面临的机会和威胁分析,确定公司在市场中的话语权 。 （二）会计分析 会计分析：是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价财务状况。 （三） 财务业绩分析 财务业绩分析：是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括：获利与营运能力分析、和风险分析。 二、财务报告构成 根据我国《会计法》，财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 财务报告主要包括基本财务报表、报表附注和财务情况说明书。 （一）基本财务报表——资产负债表 主要指资产负债表、利润表、现金流量表。 资产负债表是用来反映公司某一特定时点（月末、季末、期末）财务状况的静态报表。 通过资产负债表，可以了解公司拥有的经济资源及其分布状况，分析公司的资产来源及其构成比例，预测公司资本的变现能力、偿债能力。 （一）基本财务报表——利润表 利润表或损益表是总括反映公司一定时期（月份、年份）内经营成果的动态报表。 通过分析利润表，可以了解公司一定时期的生产经营成果，分析并预测公司的盈利能力。 （一）基本财务报表——现金流量表 现金流量表是反映公司一定时期现金流入量、流出量和净流量的动态报表。 通过现金流量表，可以分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向，反映现金的增减变动状况，说明资产、负债、股东权益变动对现金的影响，从现金流量的角度揭示公司的财务状况。 （二）报表附注 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目所作的解释。 财务报表附注至少应当包括下列内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明；重大会计差错更正的说明；关键计量假设的说明；或有事项和承诺事项的说明；重要资产转让及其出售的说明等。 （三） 财务情况说明书 财务情况说明书一般包括： 公司生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资本增减和周转情况； 对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项等。 三、财务报表分析的方法 通常采用五种方法进行报表分析： 比较分析 结构百分比分析 趋势百分比分析 财务比率分析 因素分析 财务报表分析的方法——财务比率分析 财务比率分析：是指通过将两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率，以揭示同一张财务报表中不同项目之间、不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。 比率分析可以是同一公司不同时期财务比率的比较分析，也可以是同一时期不同公司财务比率的比较分析。 第二节 财务比率分析 一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方法，以资产负债表和利润表为基础的财务比率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率，反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的某个“流量”项目与资产负债表中的某个“存量”项目加以比较。 财务比率分析的作用： （1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况； （2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较； （3）有利于具体分析企业财务状况； （4）计算简单； 偿债能力比率 获利能力比率 营运能力比率 市价测定比率 二、偿债能力分析 二、偿债能力比率分析 1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率。 （1）流动比率 ◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流