理财沙龙·中继形态.ppt

中继形态 （技术） 中航证券 杨振发 2011.03.24 中继形态的认识 1、矩形（箱体） 上升三角形 2、三角形 下降三形形 对称三角形 3、旗形 ① 概念 形态上的价格调整结构，只是当前趋势的一个暂时休整，再次蓄能，下一步市场运行的方向仍将按照原来的趋势运行。体现的是顺势而为的操作理念。 VS 反转形态（头肩顶/底、圆弧顶/底、双顶/底等） ② 优势 · 顺势而为，规避逆势风险； · 交易风险明确，盈利空间可测，止损位置可量。 ③ 运用局限性 · 形态形成时间较长，形态存在变形的可能性； · 市场资金操纵股价，利用形态诱空或者诱多。 · 假突破。 （注：以上三种情况一旦出现，其反向的力道将更凌厉。） ④ 运用要点 · 辅以K线，均线系统，成交量，技术指标等，与形态互相验证。 · 大盘趋势 + 板块轮动 + 资金成本 中继形态 · 基本认知 · 上涨中继 VS 下跌中继 · 矩形中继 VS 三角形中继 VS 旗形中继 分类 · 形态描述：价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动。 上升矩形中继 下降矩形中继 （止损参考） · 买入点（上升）： ① 有效突破上沿的A；（防止“三重顶”的可能性） ② 突破后回踩上沿的点B。（右侧交易） · 技术参考：均线系统处于股价之中或之下，突破有成交量的配合。 · 止损位置：有效跌破箱体下沿 （完成形态高度后可提高止损位） · 止盈位置：前期高点密集成交区、或完成形态高度H · 测算高度：矩形的高度H（往往有效突破后的高度都 H ） 矩形（箱体） 标准的矩形整理（三高高低）： ① 均线处于股价当中，放量突破上沿； ② 涨势在前一个高点止住。 矩形例子：上证指数：2010.8.2 - 2010.10.8 · 分类 · 收敛三角形：上升三角形、下降三角形、对称三角形 · 发散三角形：扩散三角形 · 图示 高点同一水平 低点同一水平 高点逐步降低 高点逐步抬高 低点逐步抬高 高点逐步走低 低点逐步抬高 低点逐步降低 （向上） （向下） （视情况） （向下） 三角形 ① 形态分析： 属于中继形态 不属于中继形态（突破方向存变数） · 形态：高点处于同水平高点，回档的低点逐步抬高，量能逐步降低，突破点才放量。 · 意义：买方占上风，不待股价回落到上次的低点即购进,形成向右上方倾斜的需求线； 卖方不急于出售却又不看好后市，上升到沽售股价即卖出，形成水平的供给线。 · 下降趋势：突破方向存在变数，只有等真正突破后才行动，否则博弈性过强 上升三角形 ② 买入操作及测算高度 · 买入点：第3个低点A；有效突破的介入点B；突破后回踩确认的点C； · 突破节点：横向宽度的1/2-3/4处选择突破方向,如果超过该区域仍未突破,则三角形的 顺势性突破的力度将减弱,同时突破方向的变数也将增加,即上升三角形越早 突破,错误概率越小。 · 止损位置：有效跌破三角形下沿（若完成形态高度M，可抬高止损位置） · 止盈位置：前期高点、密集成交区、完成形态高度M。 · 测算高度：如图高度M = 突破点做三角形底边的平等线段。 · 突破速度：延续第一个高点前的上升斜率。（可估算时间） 上升三角的盈利模式 ① 形态分析 属于中继形态 突破方向存变数 （分析可大家自行思考完成，可用来做波段、止损） 下降三角形 ② 骗线情况： 分析：向下跌破时