金融市场第三章基本训练含答案.doc

基本训练 一、概念题 1、短期国债市场：短期国债是一国政府为弥补国库资金临时不足而发行的、期限在一年以内的短期债务凭证，也称国库券。短期国债市场是国库券发行和流通的场所，又称国库券市场。 2、回购协议：是指资金融入方在卖出证券的同时和证券购买者签订的在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款协议。 3、货币市场共同基金：所谓共同基金，是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。 4、“荷兰式”招标方式：是当前世界流行的市场化国债发行方式，其特点是以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格，即国债的发行价格，所有中标人均以此价格认购国债。 5、公募发行：指证券发行人直接向社会公开招标，由投资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融机构进行分销的一种发行方式。 6、私募发行：是证券发行人向特定人员推销证券的一种发行方式。 二、填空题 1、短期国债最早出现于1877年的 ，由当时的经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，沃尔特认为，政府短期资金的筹措应采用金融界早已熟悉的、与商业票据相似的工具。（英国） 2、 市场在国外非常活跃，是各国规模最大、最重要的短期资金融通市场。（国库券市场） 3、按发行时间划分，国库券发行方式一般有 和 两种。（定期发行；不定期发行） 4、按 划分，国库券的发行方式一般有公开招标发行、承购包销方式、随时出售方式和直接发行方式。（实际发行方法） 5、货币市场共同基金最早创设于1971年的 。（美国） 6、国库券市场发行需要通过专门的机构进行，这些机构通常被称为 ，一般由信誉卓著、资力雄厚的大商业银行或投资银行组成，资格由政府认定。（一级自营商） 7、我国历史上第一次发行的国债是1898年发行的 。（昭信股票） 8、回购协议市场的风险主要表现为 。（信用风险） 三、单项选择题 1、回购协议的期限有长有短，最短的为（ B ）天。 A．一个星期 B．一天 C．一个月 D．一年 2、目前许多国家短期国债的发行方式主要采用（ A ）方式。 A．公开招标发行 B．承购包销 C．随时出售 D．直接发行 3、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要区别是（ C ）。 A．发行者 B．偿还担保 C、免税 D．发行方式 4、回购协议中所交易的证券主要是（??D?? ）。 A．银行债券????? B．企业债券??????? C．政府债券????????D．有价证券 5、货币市场各子市场利率之间具有互相制约的作用，其中（??C? ）对回购协议市场利率影响最大。 A．国库券市场 B．票据市场 C．同业拆借市场 D．CD市场 6、从本质上说，回购协议是一种（??D?? ）协议。 A．担保贷款 B．信用贷款 C．抵押贷款 D．质押贷款 7、在经济周期的高涨阶段，商业银行对国库券的投资一般会（??B? ）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．先升后降 四、多项选择题 1、以下对短期国债阐述正确的是（?ACDE??? ）。 A．在英国、美国称为国库券 B．其典型发行方式是公开发行的方式 C．新发行的国库券一般有3个月、6个月、9个月和1年期四种 D．短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券 E．以国家信用作担保，基本上没有信用风险 2、回购协议利率的决定因素有（??ABCD?? ）。 A．用于回购的证券的质地??? 　B．回购期限的长短???????? C. 交割的条件???????? D. 货币市场其它子市场的利率水平 E．资本市场利率水平 3、同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券具有以下哪些特点（??ADE?? ）？ A．违约风险小???? B．流动性弱??????? C．面额较大????????D．收入免税 E．流动性强 4、从交易对象的角度看，货币市场主要由（??ACDE?? ）等子市场组成。 A．同业拆借市场 B．基金市场 C．商业票据市场 D．国库券市场 E．回购协议市场 5、政府发行短期债券的主要目的是（???AC? ）。 A．满足政府临时资金周转的需要 B．获取投资收益 C．为中央银行的公开市场业务提供操作工具 D．作为流动资产的二级准备 E．当作投资组合中一项