东北师范大金融专业精品课件 第一节_外汇市场概述.ppt

第三章 外汇市场及外汇交易 第一节 外汇市场概述 学习什么？ 了解： 外汇市场及组织形式 外汇市场的基本构成. 第一节 外汇市场概述 一、外汇市场 1.定义：外汇市场是由外汇需求者、供给者和中介机构组成的买卖外汇的交易场所或网络，是国际金融市场的重要组成部分， 2.本质： 需求者+供给者+中介机构， 3.形成前提： 不同的货币 经济交往, 4.组织形式 大陆式 是指定具体交易场所(如外汇交易所)、规定营业时间的有形市场 目前，欧洲大陆上外汇交易除瑞士外，多数采用在有形市场内交易的形式, 英美式 是无具体交易场所，直接通过连接银行与外汇经纪人、银行与银行的电话、电传以及其他通讯工具组成的网络进行交易的无形市场 现在世界上绝大多数的外汇交易是通过这种无形市场进行的. 5、外汇市场的基本功能 清算 为国际经济贸易往来提供货币兑换和结算的便利 生成汇率 形成外汇价格(汇率)体系 授信 提供国际贸易信用 保值和投机 为投机活动或进行套期保值的金融活动提供便利, 6、24小时不关市的市场 远东及中东、西欧和北美三大金融中心按照世界时区的差异，相互衔接，从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续外汇市场, 按北京时间 惠灵顿04:00-13:00 悉尼06:00-15:00 东京08:00-15:30 香港10:00-17:00 法兰克福14:30-23:00 伦敦15:30-00:30 纽约21:00-04:00 注意！ 每个交易日应关注的交易时间： 早上亚洲市场的开盘 下午欧洲市场的开盘 晚上纽约市场的开盘和次日凌晨纽约市场的收盘 其中交易量最大、最活跃、最繁忙的时间是欧洲当地时间下午1点至3点，此时伦敦、纽约、法兰克福、芝加哥同时开市交易 每个交易周应关注的交易时间： 星期一早上悉尼市场的开盘，对外汇行情承上启下 星期五晚上纽约外汇行情，美国的许多经济数据在该时公布 星期五纽约收盘，决定下周的汇市走势。 7、全球（交易额）最大的市场 全球外汇市场日均交易额超过1万亿美元，令其他金融市场相形见绌 交易额的明显攀升归因于对冲基金、央行和其他投资者的推动。。 二、外汇市场构成 3类参加者 客户 金融机构（外汇银行、中央银行、其他非银行金融机构） 经纪人 2个层次：批发；零售 1个网络：庞大、无形、繁忙. 1.三类参加者 金融机构（外汇银行、中央银行、其他非银行金融机构） 经纪人 客户. （1）外汇银行 由各国中央银行指定或授权经营外汇业务的银行，是外汇市场主体是外汇业务中心 范围: 以外汇为专营业务的本国专业银行 兼营外汇业务的本国商业银行 外国银行在本国分行与本国的合资银行, 外汇银行的业务特点 特点： 直接对顾客出卖和收买外汇 有一定的外汇流动资金，以活期存款形式存放在外国的通汇银行 商业银行之间有时相互拆借外汇 交易规模大 交易的目的：轧平头寸；投机、套利、套汇。 （2）中央银行 各国货币供给者，是各国银行体系管理者，也是外汇管制的执行者 特点： 为维持汇率稳定和国际收支平衡，需要通过外汇银行买卖外汇，干预外汇市场 买卖外汇时，也利用经纪人。 （3）其他非银行金融机构 投资公司、保险公司、财务公司、信托公司等非银行金融机构。 （4）外汇经纪人 是外汇市场上专门为交易双方介绍外汇买卖的中间人，一般都以收取佣金为目的 分为两类：一般经纪人；跑街经纪人， 外汇经纪人的业务特点 特点： 非常了解外汇市场行情 在外汇交易厅设有电话专线，与交易者保持密切联系，促成交易，从中赚取佣金 为交易者牵线搭桥，本身不承担汇率变动风险。 （5）一般客户 包括进出口商及其他外汇供求者 按交易目的可分为三类：交易性客户；保值性客户；投机性客户 特点： 彼此不互相买卖外汇，也不向中央银行买卖外汇 只同商业银行进行外汇交易. 。 2.外汇市场的两个交易层次 零售 银行与顾客之间进行交易的市场 批发 国家中央银行之间进行交易的市场 本国银行和外国银行之间进行交易的市场。 3.一个网络 庞大、无形、繁忙. 4.交易货币 世界外汇市场的主要交易的货币相当集中 包括美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、瑞典克郎、加拿大元、澳大利亚元、新加坡元、港币等可自由兑换货币。 货币标准码 1973年，国际标准化组织技术委员会制定了适合于贸易、商业和银行使用的货币和资金代码，产生了国际标准ISO-4217三字符货币代码（前两个表明货币所属国家和地区，第三个表示货币单位） 美元USD 日元JPY 欧元EUR 英镑GBP 瑞士法郎CHF 新加坡元SGD 澳元AUD 加拿大元CAD 港币HKD 瑞典克朗SEK 人民币CNY 一些货币的俗称或俚语 美元Greenback Buck 英