第八章住房金融风险.ppt

住房金融风险 第一节 住房贷款风险种类 一、住房贷款的信用风险 信用风险是借款人信用状况的不确定性造成贷款损失的可能性。 借款人的个人品质、信用记录、婚姻家庭、就业、负债状况等。 一般出现在房屋价格大幅下跌的时候。 二、住房贷款的流动性风险 是指贷款人持有的住房贷款债券或抵押资产债权不易变现而遭受损失的可能性。 银行持有大量房地产抵押贷款的情况下，随时都有可能因为资金占压过多引起资产流动性恶化，造成资金周转不灵的危机。 用住房抵押贷款证券化类解决流动性风险的问题。 三、住房贷款的操作风险 是指由于不完善或失灵的内部程序、人员、系统或外部事件导致损失的风险。 人员因素导致操作风险，流程因素导致的操作风险、系统因素导致的操作风险和外部事件导致的操作风险等。 建立完善的审贷制度，建立贷款质量监测与考核制度，对不良贷款的跟踪管理制度不能单用督促、催收的办法，应该采取相应的法规管理。 四、利率风险 是指贷款期间由于发生不可预见情况，引起利率变化，给商业银行带来损失的可能性。 浮动利率，将利率风险转嫁到借款人的身上。 可能引发信用风险。 五、住房贷款的政策风险 住房贷款的政策风险是指由于有关房地产市场或个人住房贷款业务相关政策的出台而使商业银行的个人住房贷款业务受到影响的可能性。 持续加息、减息、开征“物业税”、改变土地交易政策，房贷政策等等。 六、住房贷款的市场风险 是由于整个房地产市场大幅下滑，从而波及商业银行并给银行造成损失的可能性。 房地产市场周期 起步阶段——快速发展——震荡整理——平稳发展。 起步阶段——快速发展——震荡整理——衰退阶段。 起步阶段（内部因素造成的操作风险） 快速发展阶段（外部欺诈导致的操作风险和流程执行不严格造成的操作风险） 震荡整理阶段（政策风险、利率风险、信用风险 、市场风险） 第二节 美国次级按揭贷款危机 次贷危机（subprime lending crisis）是指一场发生在美国，部分涉及次级抵押贷款的机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。 它致使全球主要金融市场出现流动性不足。 美国“次贷危机”从2006年春季开始逐步显现。2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。 2007年2月13日 　美国抵押贷款风险开始浮出水面 汇丰控股为在美次级房贷业务增18亿美元坏账拨备 美最大次级房贷公司Countrywide Financial Corp减少放贷 2007年7月10日 　标普降低次级抵押贷款债券评级，全球金融市场大震荡 2007年8月11日 　世界各地央行48小时内注资超3262亿美元救市 美联储一天三次向银行注资380亿美元以稳定股市 2007年8月16日 全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌，面临破产 美次级债危机恶化，亚太股市遭遇911以来最严重下跌 2007年10月13日 美国财政部帮助各大金融机构成立一支价值1000亿美元的基金(超级基金)，用以购买陷入困境的抵押证券 2007年11月28日 美国楼市指标全面恶化 美国全国房地产经纪人协会声称10月成屋销售连续第八个月下滑，年率为497万户，房屋库存增加1.9% 至445万户 第三季标普/希勒全美房价指数季率下跌1.7%，为该指数21年历史上的最大单季跌幅 2007年12月12日 美国、加拿大、欧洲、英国和瑞士五大央行宣布联手救市，包括短期标售、互换外汇等 2008年1月4日 美国银行业协会数据显示，消费者信贷违约现象加剧，逾期还款率升至2001年以来最高 2008年1月17日 次贷亏损严重，标普评级公司开始对债券保险商实施新的评估方法 布什政府有意放松对房地美和房利美的监管 2008年4月12-13日 七国集团(G7)和国际货币基金组织(IMF)召开为期两天的会议，表达了对当前金融市场震荡的担心之情，并要求加强金融监管 2008年5月6日 美国财政部向贷款机构施压，欲加快解决抵押贷款问题 华尔街三大巨头——摩根士丹利、摩根大通和雷曼兄弟均计划在近期精简员工人数 房利美宣布今年第一季度损失21.9亿美元，每股亏损2.57美元，预计明年损失将继续恶化 欧洲资产最大银行瑞士银行证实，受巨额资产冲减拖累，第一季度出现115.4亿瑞郎（109.9亿美元）亏损。该行同时宣布，在明年年中之前裁员5500人 2008年9月15日 美国第四大投资银行雷曼兄弟公司陷入严重财务危机并宣布申请破产保护，更加严重的金融危机来临。 2008年9月20日 布什政府正式向美国国会提交拯救金融系统的法案，财政部将获得授权购买最高达7000亿美元的不良房屋抵押贷款资产。 2008年9月21日，高盛、大摩变身银