第八章资产负债管理(商业银行经营管理东南大学,曹卉宇).ppt

第八章 资产负债管理 资产负债管理方法的发展 资产负债综合管理 资产负债组合的基本决定因素 资金成本收益分析与管理 资产证券化 第一节 资产负债管理方法的发展 商业银行资产负债管理的目标： 流动性 存款提取和新增贷款需求 安全性 贷款和投资至少能收回本金 盈利性 追求最大利润 一、资金总库法 要点： 不管资金来源期限长短 银行将资金做为一个整体进行分配。 次序： 一级准备； 二级准备； 顾客的信贷需求； 公开市场购买长期债券。 特点： 管理成本低，但死板保守。 二、资金转换法 背景： 流动性需求减少 原理： 不同资金来源的流动性要求不同 按照各种资金来源的法定准备金要求和流通速度进行资产分配。 特点： 可以减少过多的流动性储备； 未考虑活期存款的稳定余额； 资金来源和运用不是完全独立的； 呆板。 三、线性规划法 原理： 利润做为目标，流动性和管理限制等做为约束条件，求利润最大值。 四、负债管理方法 背景： 银行资金来源和资金成本压力大 原理： 银行可以通过从市场借入资金来扩大贷款规模，满足信贷需求。 （一）储备头寸负债管理 用借入的资金满足短期流动性需要。 预期收入高，但是有风险。 （二）全面负债 用借入的资金持续地扩大资产负债规模。 以借入资金具有较大的供应弹性为前提，单个银行的活动不影响整个市场利率水平。 得不到足够的资金来源。 第二节 资产负债综合管理 一、银行的认识 银行各个部门的决策活动相互关联； 经营环境的变化； 利率和经营活动自由化； 扩张信用的模式难以保持和增加盈利； 衍生交易增加； 国际上关于风险管理的讨论； 电脑技术创新。 定义： 将资产和负债组合视为一个整体，考虑这一整体组合如何对银行充分的盈利性和可接受的风险做出贡献，这种协调和综合性银行决策就称为资产负债综合管理。 内容： 估评银行各项经营活动中的成本、收益和风险； 主动改变资产和负债的组合； 战略性地承担和管理风险，以达到利润最大化的目标。 二、银行综合负债综合管理的现状与发展 （一）早期的资产负债综合管理 分别管理银行业务帐户（传统的存贷款和证券投资等产品）和交易帐户（包括短期外汇、债券和衍生产品交易）； 业务帐户的管理重点对冲与业务帐户的资产负债有关的利率风险； 交易帐户管理的重点在于控制风险暴露的同时达到各交易产品的利润指标。 （二）现代的资产负债综合管理 包括业务帐户和交易帐户的广义风险管理，在预测利率的基础上，主动调整资产负债组合。 措施： 在预测利率走势和使用衍生工具的基础上，主动改变资产和负债的条件，灵活控制资产负债头寸错配产生的业务帐户利率风险； 综合计算交易帐户的风险，改善风险管理； 综合计算业务帐户和交易帐户的市场风险； 高层管理主动参与。 （三）未来的资产负债综合管理 从控制与资产负债有关的市场风险 转变为综合管理业务帐户和交易帐户的市场风险和信用风险。 制定风险调节盈利性的指标： 确定数量化信用风险的方法； 计算市场风险和信用风险总量； 按资本和预期收益比例确定信用风险限额； 计算各个帐户的风险调节盈利性。 存在技术上的难点。 发展方向是客观和全面衡量各种风险，力求收益与风险的规模相一致，并以风险调节盈利性为基础，战略性分配资本和人力资源。 第三节 资产负债组合的基本决定因素 资产负债综合管理的内容： 估计银行各项经营活动中的成本、收益和风险； 主动改变资产和负债的组合； 战略性地承担和管理风险，以取得利润最大化。 一、决定银行贷款组合的基本因素 贷款业务的特点： 贷款是商业银行最主要的业务； 银行的贷款政策失误，贷款组合不当或经济形势逆转，往往会导致银行陷入严重困境； 银行业的贷款范围很广。 银行贷款组合的决定因素： 1、银行的客户市场特点 2、银行的规模 3、金融监管要求 4、经营环境变化和银行贷款政策影响 5、信贷风险的影响 相对风险指数 二、证券投资组合的决定因素 （一）证券投资在银行资产组合中的作用 稳定银行收入； 抵消银行贷款组合中的信用风险； 地理分散化； 增强银行的流动性； 减少银行的税务负担； 对冲银行利率风险变化产生的损失； 提供灵活性； 调整资产负债表。 （二）影响银行证券投资选择的因素 预期收益率； 税务负担； 利率风险； 信用风险； 经营风险； 流动性风险； 提前赎回风险； 提前还款风险； 通货膨胀风险； 抵押要求。 （三）证券投资期限战略 阶梯或空间期限战略； 短期战略； 长期战略； 两头战略； 利率预期战略。 银行转换其持有的证券： 有效的税务管理战略可增加税后收益； 预测短期利率下降，长期利率上