中级财务管理计算公式汇总简析.doc

财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值?P-现值?A-年金?i-利率?n-年数? 1、单利和复利:? 单利与复利终值与现值的关系：? 终值=现值×终值系数? 现值=终值×现指系数? 终值系数? 现指系数? 单利:?1+ni?1/（1+ni）? 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n?（P/F，i，n）=1/（1+i）n? 2、二个基本年金：? 普通年金的终值与现值的关系：? 年金终值=年金×年金终值系数?年金现值=年金×年金现值系数? F=A（F/A，i，n）?P=A（P/A，i，n）? 年金系数：年金终值系数?年金现值系数? 普通年金:?(F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i?（P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i? 即付年金:?（F/A，i，n+1）-1?（P/A，i，n-1）+1? 3、二个特殊年金:? 递延年金?P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]? =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]? 永续年金?P=A/i? 4、二个重要系数:? 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）? 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）? 5、i、n的计算:? 折现率、期间、利率的推算：? 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）? 单利?i=（F/P-1）/n? 复利?i=（F/P）1/n-1? 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1αβ2）及其相对应的i1和i2。?  用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)? 永续年金：i=A/P?  期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）? 单利?n=（F/P-1）/i? 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或?（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1αβ2）及其相对应的n1和n2。? 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)? 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1αβ2）及其相对应的n1和n2。?  6、实际利率的计算:? 名义利率转换为实际利率：（一年复利m次）? i-实际利率?r-名义利率?m-每年复利次数? i=（1+r/m）m-1?F=P（1+r/m）m.n? 二、风险衡量 期望值=∑各状态的收益×各状态的概率? 方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率? 标准差=（方差）1/2? 标准差率=标准差/期望值? 风险收益率=风险价值系数×标准差率? 投资收益率=无风险收益率+风险收益率? 期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率?  三、企业资金需要量预测? 1、销售比率法：? 变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用情况而确定，如果企业有剩余生产能力（未饱和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（已饱和）则固定资产为变动资产。变动负债有：应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。? 企业外界资金需求量? =资金需求量±调整项目? =（计划收入-上年收入）/上年收入×（变动资产-变动负债）±调整项目? 调整项目：? -留存收益=-计划收入×（净利/收入）×（1-股利/净利）? -留用折旧=-计划折旧×（1-更新改造%）? +新增开支（投资）? ±资产项目变动=±计划收入×资产项目增（减）%? ±负债项目变动=±计划收入×负债项目减（增）%? 2、资金习性预测法：建立Y=a+bX模型? 回归直线法：? b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]? a=（∑Y-b∑X）/n? 高低点法：? b=（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）/（高点业务量-低点业务量）? a=高点业务量的资金额-b×高点业务量? =低点业务量的资金额-b×低点业务量? 四、补偿性余额、贴现法的实际利率：? 实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）? =名义利率/（1-名义利率）=利息/（贷款余额-利息）? 五、股票发行价格计算：? 加权平均每股收益=预计净利润/[发行前总股本数+发行股数×（12-发行月份数）/12]? 发行价格=预计每股收益×计划发行市盈率=每股净资产×溢价倍数? 六、债券发行价格计算：? 每年计息一次：价格=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额