工程项目融资复习题方案.doc

4.简述银行借款筹资的优缺点。 ⑴优点：①筹资速度快；②筹资成本低③借款弹性好。 ⑵缺点：①财务风险较大；②限制条款较多；③筹资数额有限。 5.简述BOT融资的含义及特点。 ⑴含义：BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设一经营一转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国际财团)。承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和营运，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营工程项目的一种特殊运作模式。 ⑵特点：①BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计人国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量。②承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。③名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。④与传统方式相比，BOT融资项目设计、建设和营运效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。⑤BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。⑥BOT融资项目不计人承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。 6.试论述外汇风险的处理措施 ⑴使用保值条款处理外汇风险。①货币保值条款：货币保值是指交易双方在签订合同时，选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额予以转换，用所选货币来表示；在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付。货币保值条款又可以分为硬货币保值和复合货币保值两种。②物价指数保值条款。③滑动价格保值条款。 ⑵利用远期外汇业务处理外汇风险。概念：所谓远期外汇业务即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方事先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的日期，在合同到期日，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。 ⑶利用即期外汇交易处理外汇风险。①概念：所谓即期外汇交易是指在外汇买卖成交以后，原则上在两天内办理交割手续的外汇交易业务。②种类：1）电汇。电汇是指银行在售出外汇的当天，即以电报委托其在国外的分行或代理行，将汇款付给收款人的一种结算方式。2）信汇。信汇是指汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由外汇银行开具付款委托书，用邮寄的方式交国外的代理银行，办理付出外汇业务。3）票汇。票汇是指外汇银行应汇款人申请，开立的以汇入银行为付款人的汇票，标明收款人的姓名、汇款金额等事项，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，凭票取款的一种汇款方式。 ④利用外汇期货交易处理外汇风险。概念：外汇期货交易是指期货经纪人或者期货交易者，根据期货市场上关于货币的种类、交易金额、清算期、交易时间等统一标准化的规定，按照市场报价买进或卖出的远期外汇交易。 ⑤利用外币期权交易处理外汇风险。概念：所谓外币期权交易是指远期外汇的买卖双方签订买卖远期外汇合约，并支付一定金额的保险费以后，在合约的有效期内，或在规定的合约到期日，有权按照合同规定的协议汇率履行合约，行使自己购买或卖出远期外汇的权力，并进行实际交割的一种外汇交易方式。 ⑥运用掉期交易处理外汇风险。概念：外汇掉期交易是指买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。 7.外汇风险的种类 ①交易风险，交易风险是指以外币计价成交的交易中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间汇率变动，使交易者蒙受损失的可能性。交易风险又可以进一步分为买卖风险和交易结算风险。②经济风险，经济风险又称经营风险，是指意料之外的汇率变动引起企业未来一定期间收益或现金流量变动的一种潜在风险。③会计风险，会计风险又称为折算风险或转换风险，是由于外汇汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。④储备风险，储备风险是指经济主体特别是政府将其外汇以不同外币存放在银行，不同外币因汇率变动所导致的收入亏损的风险。⑤政治风险，政治风险起源于一个国家的独立政治主权。作为主权国家的货币管理当局，一般对外汇实施较为严格的管理制度及其他干预外汇市场的措施，由此对资金筹集方和投资方而言，就有可能产生财产损失的政治风险。 9.工程项目融资的特征 ①项目的导向性；②融资目标的确定性；③融资形式的一次性；④融资总量的限定性；⑤融资来源的特殊性；⑥追索的有限性；⑦风险的共享性；⑧融资用途的限定性。 10.工程项目融资的实施的程序 ①工程项目的提出与构思阶段；②工程项目决策分析阶段；③工程项目融资决策分析阶段；④工程项目融资谈判和合同签署阶段；⑤工程项目融资实施阶段。 11.按项目发展顺序风险可分类为 11.融资顾问主要职责 ⑴项目可行性研究报告的编制或审查：①市场需求②资源状况③原材料供应④项目选址⑤工程设计及技术工艺、设备选择⑥项目对环境的影响⑦项目风险分析 ⑵融资方案的制定：①资金需求量②资金使用期限③资金成本④融资结构 ⑶融资