罗诗11.29开题LGL修改版总结.doc

湖 南 农 业 大 学 全日制研究生论文选题报告 适用类别：□博士研究生 (学术型硕士研究生 论 文 题 目 控股股东对中小板上市公司 股利分配的行为影响研究 研究生姓名 罗 诗 学 号 2012112005 入学年月 2012年9月 学院 商学院 学 科 专 业 企业管理 研究方向 会计与财务管理 李桂兰 填表日期 2013年11月6日 湖南农业大学研究生工作处 二○一三年五月 填表说明 一、本报告须在导师指导下由研究生本人撰写，在相关专家组会议上公开论证，广泛征求意见，并经学位点领衔人及学院负责人签署意见后定稿。限第三学期内、中期考核前完成。 二、报告的内容包括选题依据（含选题的目的、意义、国内外研究现状述评）、研究方案（含研究目标、研究内容、论文提纲、拟采取的研究方法、技术路线、经费预算、时间安排和预期进展等）、研究基础（含与本论文有关的工作积累、已取得的工作成绩、研究条件、存在问题及解决的途径与措施）。 三、本报告一式三份，一份交导师，一份交学院，一份研究生自存。 一、选题依据（包括选题的目的、意义、国内外研究现状述评，附主要参考文献，不少于3000字，可加页） 1.1 研究背景 中小企业板是深圳证券交易所为了鼓励自主创新,而专门设置的中小型公司聚集板块。定位于为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供融资渠道和发展平台,促进中小企业快速成长和发展,是解决中小企业发展瓶颈的重要探索。 中小企业板股利政策已显现出明显不同于主板的特点：发放现金股利的企业所占比例高, 发放现金股利的比例高，控股股东持股比例过高，且控股股东多为董事长及其家族，形成“一股独大”现象。控股股东可能利用其实际控制地位，通过行使表决权对本公司的股利分配决策进行控制，造成更大的道德风险和决策风险，也增加了中小股东的风险。因此，研究控股股东对中小板上市公司股利分配的影响对整个证券市场发展尤为重要。 1.2 选题目的 股利政策是我国上市公司处理投资者利益关系的焦点之一，是在平衡企业内外部相关利益的基础上，对于税后净利润采取的基本态度和方针政策，企业向相关利益者分配股利，不仅是向外界传递公司内部经营好坏的信息，更是反映债权人、股东以及企业管理者之间的利益分配关系。 本文通过全面回顾和梳理国内外学者对中小板上市公司股利分配的研究，详尽地了解我国股利分配行为的研究进程和现状，着重分析中小板上市公司控股股东对股利分配的影响，以期探明控股股东利用自身优势地位侵占中小股东利益的内在逻辑，寻找能够较好平衡控股股东与中小股东利益的股利分配政策。 1.3 选题意义 研究控股股东对中小板上市公司股利分配的影响有助于对股利分配理论的研究由其总体的认识深入到对其具体本质的分析，可以丰富上市公司股利分配理论的内涵，扩展和深化以往国内相关文献的研究成果，弥补前人在研究内容和方法上的不足；更有助于进一步认识到控股股东影响上市公司股利分配的内在逻辑，为进一步分析控股股东操控上市公司股利分配的原因提供了帮助。就中国上市公司的股利分配实践而言，股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，能够灵敏地反映出资金供求状况，行业前景和政治形势的变化，是进行经济预测和分析的重要指标。研究控股股东对中小板上市公司股利分配的影响可以为上市公司制定适宜的股利政策和防范控股股东侵权行为提供借鉴；可以为中小股东更明确地判别中小上市公司股利政策提供参考。 综上所述，研究控股股东对中小板上市公司股利分配的行为影响，从控股股东的性质出发，分析控股股东如何控制上市公司股利分配，在理论和实践方面都有着非常重要的意义。 1.4国内外研究现状 1..1国外研究现状[2]。这说明在未来不确定条件下，公司利润在发放股利和保留盈余之间的分配会影响公司的股票价格即企业价值。Farrar与Selwyn（1967）提出的税差理论也说明股利分配会影响公司股票价值，他们通过比较不同股东税后现金股利所得和税后资本利得,得出税后资本利得必大于税后股利所得。因此，股东偏好资本利得胜于股利所得[3]。 2.现代股利分配理论 现代股利分配理论则包括客户效应理论、信号理论、代理理论。 Black和Scholes（1974）将投资者分成三个类型的客户:股利偏好型；股利厌恶型；股利中性型[4]。每一种股票都会吸引一批偏好该