负利率时代：穷人地狱、富人天堂、老人坟墓材料.docx

负利率时代: 穷人地狱、富人天堂、老人坟墓万元存款年亏25元，负利率时代：我们该如何进行资产配置？要不要买房呢？本文将给你详细解读。1. 时隔3年，负利率重现此前，国家统计局公布了8月份的CPI。数据显示：居民消费价格指数（CPI）同比上涨了2.0%，而8月26日必威体育精装版一次的降息后，一年期定期存款的利率是1.75%，通货膨胀率高过银行存款利率0.25%，这意味着中国再次进入 “负利率时代”。也就是说，如果你把1万块钱以定期方式存入银行一年，如果未来一年物价涨幅维持8月份的水平，一年下来，你会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了25元。如下图：自上世纪90年代以来，中国经历过4次负利率时期，分别是1992年10月~1995年11月、2003年11月~2005年3月、2006年12月~2008年10月、2010年2月~2012年3月。2. 负利率可能成为新常态根据国家统计局日前公布的经济数据，数据显示，三季度GDP增速为6.9%，跌破了7%； PPI同比-5.9%，已连续43个月负增长；工业增加值增速进一步降至5.7%；房地产投资增速已从过去10多年的20%以上，降至现在的2.6%；固定资产投资增速再次出现下降。种种迹象表明，9月各项经济数据均低于预期，宏观经济仍存在较大的下行压力。另外，中国经济或将经历一次较长的“去杠杆”周期，中国经济结构转型也需要一个稳定的发展环境，以及央行坚定维护资金面稳定的态度使投资者有充分信心，短期内利率中枢仍有较大概率继续下移，“负利率时代”或将持续一段时间。3. 负利率时代会有哪些影响呢？（1） “穷人的地狱”穷人最终会成为负利率困局中最主要的受害者。负利率可被看做是种“退步税”，即收入愈低，“税率”愈高。对广大中低收入的老百姓而言。负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水，这种损失的购买力被悄然转移给负债者。因为低收入者的财富主要集中在存款，相当多的穷人会选择继续把有限的钱放在银行，横竖是缩水，拿回家塞墙洞大概要比放在银行更不堪。这已经在历次的“储蓄搬家”中不同程度地显现。穷人，是玩不起“储蓄搬家”游戏的。（2） “富人的天堂”同样面对困局，富人们当然不会眼睁睁地看着自己的钱放在银行里一点点蒸发，他们一定会努力寻求投资。而中国目前的投资渠道实际上比较单一，富人们大多将目光投向股市、楼市，还有期货市场。 低利率诱发巨大信贷需求和资金需求，廉价货币政策释放出了巨大的流动性，当游资、热钱横行之时，投机一定更疯狂、更猖獗。这时，投机暴利远远超过投资回报，实业资本受到威胁，这其中的典型代表就是股市、房地产行业。例如今年上半年相当火爆的股市，与此同时制造业却节节败退。（3） “老人的坟墓”负利率也是种“老人税”，最大的受害群体是老人。老人积累财富的过程已经完毕。以后要依靠积蓄来度过晚年。他们中的大多数人在农村，基本上没有退休金，除靠子女接济外。存款利息是他们重要的生活来源：城里人虽然有退休金，标准也在逐渐上调，但也赶不上通胀的步伐。老人已没有收入来源，他们的风险承受能力较低，大多数老人喜欢把钱放在银行、及保守型资产里，面对负利率时代的到来，他们只能眼睁睁的看着自己积累一生的财富缩水。但上世纪80年代末和90年代中长期的负利率已经给很多人带来残酷的教训，让很多天生的储蓄者拿着一生的积蓄进入让人忐忑不安的股市。证券营业厅里满目白发苍苍。负利率乃是重要原因。但这些人将牙缝里抠出的钱砸进股市，最终结局是不言而喻的。毕竟，中国的低收入群体背负了养老、看病、教育、住房等太多的压力，不仅缺乏投资的手段和能力，恐怕也缺乏成功理财最重要的心理因素--淡定。（4） 储蓄理财化成为一种趋势钱越存越少！进入负利率时代，为应对缩水风险，居民的储蓄意愿会不可逆转地下降，这会令银行储蓄被进一步分流。虽然银行储蓄利率已经放开，另外还推出收益高于基准利率40%的大额存单，但在实践中，负利率仍将会使人民的储蓄意愿下降。相应地，平均年化收益率达4.5%的各种理财产品会更多地进入大家的视野。储蓄被理财取代，或者说储蓄理财化会成为一种趋势。（5）负利率会引爆消费热潮吗？在一些实行负利率的国家和地区，居民的储蓄率往往很低，消费率则比较高。中国作为一个传统的高储蓄率国家，会不会也出现这种状况值得深思。在中国收入增长放缓、贫富差距较大的背景下，居民的边际消费倾向整体偏低，短期内仍难以提高居民的消费率，居民的消费增长恐怕多少要靠储蓄分流了。那么，对于现在很多80、90后来说，消费能力仍然比较有限，因大部分财富主要集中在少数富人手中。可见，在过去的负利率时代，人们以抢购日用品的方式来保卫自己的财富；现在的负利率时代，这样显然行不通。（6） 居民会不会增加投资规模？以往储蓄的特征在于方便、安全并且有一定收益；现在实际收益为负，购买理财产品