(技术分析及应用2011.3.30.ppt

技术分析 湖南聚金汇神投资管理有限公司 技术分析理论基础 市场行为涵盖一切信息 基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中，也就是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。 价格以趋势方式演变 — 核心 市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。 历史会重演 技术分析和市场行为与人类心理学有关，证券投资不过是一种追求利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动方式，今后会不断出现。 K线认识 K线 K线图这种图表源处于日本德川幕府时代（1603～1867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档，在图形上即形成一种特殊的区域或形态，不同的形态显示出不同的意义。 K线分类 K线分为：阳线、阴线和特殊图形 阳线 阴线 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在下，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在上，二者之间的长方柱用绿色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 特殊形态 十字星 长下影线十字星 长上影线十字星 T字线 倒T字线 一字线 K线组合 锤子线 处在下降趋势中。 K线实体较小，上影线无或是极小，下影线较长，一般认为下影线应是实体的2-4倍，实体颜色（红、绿）无所谓。 下影线越长越好，上影线越短越好，实体越小这类K线越有效，后市反转看多。 K线组合 倒锤线 处在下降趋势中。 K线实体较小，上影线较长，一般认为上影线应是实体的2-4倍，实体颜色（红、绿）无所谓。 下影线越长越好，上影线越短越好，实体越小这类K线越有效，一般需要下一交易日进行验证，后市反转看多。 K线组合 流星线 处于一波上涨行情的顶部。 实体较小，而且处于价格区间下端，上影线较长。 实体的颜色要求并不重要，其表示看空。流星线实体为绿色，见顶信号更明确。 K线组合 吊颈线 处于上升趋势之中，实体处于整个价格区间的上端，实体本身的颜色无所谓。 下影线的长度至少是实体的2倍，应当没有上影线，即使有其长度也是极短的。 吊颈线的出现预示着多头趋势乏力，空头趋势来临。 K线组合 捉腰带线 看涨捉腰带线 看跌捉腰带线 开市于最低价 开市于最高价 捉腰带蜡烛线的长度愈长，则该形态的技术意义越重大。 K线组合 顶部吞没形态 在此形态出现之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势中。 此形态必须由2条蜡烛线组成，其中第二根实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体。 此形态须由两根蜡烛组成，第二根蜡烛为阴烛，第一根为阳烛，颜色相反。 K线组合 底部吞没形态 在看涨吞没形态之前，价格运动必须处在清晰可辨的下降趋势之中，哪怕这种趋势只是短期的； 看涨吞没形态必须由2条K线组成，其中第二条K线的实体必须覆盖第一条K线的实体（但不一定需要吞没第一条的上下影线）； 看涨吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。另一条就是第一条K线的实体必须非常小（或者它就是一根十字线）。如此一来，在下降趋势中如果遇到一个小小的实体被一个巨大的红色实体所吞没，那么也能构成底部反转形态。 K线组合 乌云盖顶 市场本来处于上涨趋势中。 第一根K线为大阳线，承接上涨行情，而第二根K线为大阴线，第二根K线应高开于第一根K线的最高价之上，收盘价深入第一根大阳线的实体一半以下。 乌云盖顶是一个见顶标志，预示着价格可能会见顶回落。 K线组合 倾盆大雨 市场本来处于上涨趋势中。 第一根K线为大阳线，承接上涨行情，而第二根K线为大阴线，第二根K线应低开于