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第一部分 外汇与汇率 第一章汇率及汇率的计算 汇率：⑴汇率是指以一种货币表示的另一种 货币的相对格。汇率是不同货币间的兑换比价（比率）。（汇价、外汇行市、外汇牌价、外汇兑换率） 汇率的表达方式（标价方法） 直接标价法 固定单位的外国货币折合成 一定数量的本国货币 如： USD1=CNY6.845 GBP1=CNY12.6325 JPY100=CNY7.9670 间接标价法 固定单位的本国货币折合成 一定数量的外国货币 如 GBP1=USD1.9680 GBP1=JPY183.20 美元标价法 固定单位的美元折合成一定 量的其他货币即用美元表示各国货币的价格。目前世界各大国际金融中心的货币汇率都以美元的比价为准，世界各大银行的外汇牌价，也都是公布美元对其他主要货币的汇率。 3、汇率的种类 基本汇率与套算汇率 基本汇率（1USD=6.355RMB） 基本汇率(Basic Rate)是本国货币与关键货币的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币A作为基准货币，本币与该货币之间的汇率成为基本汇率。 本币与基准货币以外的外币B之间的汇率往往是根据A与B之间的汇率，本币与A之间的汇率套算得到。因此，本币与外币B之间的汇率称为套算汇率(Cross Rate)。 套算汇率（1USD=6.355RMB. 1GBP=1.610USD.则，1GBP=10.23155RMB） 从外汇的交割日期 即期汇率（2个交易日内） 远期汇率（升水与贴水） (1)即期汇率（Spot Rate / Spot exchange rate），又称现汇汇率，指即期外汇买卖的汇率。即外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率。即期汇率是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。 (2)远期汇率（forward rate）又称期汇汇率，是指外汇买卖成交后，在未来的某个确定时间内办理交割手续的外汇交易所使用的汇率。 　　远期外汇汇率与即期外汇汇率是有差额的，这种差额叫远期差价也被称之为汇水（margin），用升水（premium）、贴水（discount）或平价（par）来表示。升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水则反之，平价表示二者相等。 从货币价值体现方式的差异 名义汇率（不考虑通货膨胀） 实际汇率（考虑通货膨胀） 有效汇率（加权汇率） 名义汇率告诉我们，我们可以用多少本币换取一单位外币（而我们关心的是可以用本币购买多少外国商品和劳务，即购买力问题） 实际汇率告诉我们，一单位本国商品和劳务可以换取多少单位的外国商品和劳务。(两国之间相对通货膨胀率) 有效汇率：是一种加权平均汇率，或称汇率指数。汇率用的是间接标价法。 汇率计算 套算汇率： 即期汇率： USD1=CHF1.3520/30 USD1=HKD7.7840/50 请套算CHF1=HKD的汇率？ 即期汇率： USD1=CAD1.2810/20 GBP1=USD1.5805/15 请套算GBP1=CAD的汇率？ a.两种汇率的中心货币相同时，采用交叉相除法，即：CHF1=HKD(7.7840/1.3530)~(7.7850/1.3520) CHF1=HKD5.7531/81 b.两种汇率的中心货币不同时，采用同边相乘法，即：GBP=CAD(1.5850*1.2810)~(1.5815*1.2820) GBP=CAD2.0246/75 2.汇率的标价方法与汇水： 　　由于汇率的标价方法不同，计算远期汇率的方法也不相同，设Ft为远期汇率，St为即期汇率，P为升水点数，D为贴水点数，则： a.在直接标价法下： 　　Ft=St + P (本币数额增大、远期外汇升水) 　　Ft＝St－D (本币数额减少、远期外汇贴水) 　　例如，在德国法兰克福外汇市场上(直接标价) 　　US$／DM即期汇率　　1．6848／1．6858 　　-)美元3个月贴水　　248／ 238 　　3个月远期汇率　　　1．6600／1．6620 　　US$／DM即期汇率　　1．6848／1．6858 　　+)美元6个月升水　　520／ 530 　　6个月远期汇率　　1．7368／1．738 b.在间接标价法下： 　　Ft＝St－P (远期外汇升水、外币数额减少) 　　Ft＝St + D (远期外汇贴水、外币数额增加) 　　例如