金融控股最平台管理分析.doc

多类型金融控股平台管理分析 金融企业面临风险分析 金融企业风险分两类：一类为金融风险，另一类为非金融风险。 第一类金融风险分为： 市场风险：涉及利率风险、汇率风险、经济周期风险和政策风险等。 信用风险：指债务人或交易对手未能履行合同规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。 流动性风险：指企业无力为负债的减少或/和资产的增加提供融资，而造成损失或破产的风险。 第二类非金融风险分为： 操作风险：指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统，以 及外部事件所造成损失的风险。 法律风险：指商业银行因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定， 导致不能履行合同，发生争议/诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险。 3、战略风险：指企业在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给企业造成损失或不利影响的风险。 4、信誉风险：良好的信誉是金融企业强大竞争力的重要表现。一旦金融企业的信誉受损，对各方面业务的影响是巨大的。 金融控股公司特有风险分析 资本充足率不足的风险 资本是金融机构抵御风险的缓冲器，是金融机构债务的最终保证。金融控股公司资本不足风险来源于三个方面的原因： 1）金融控股公司存在资本重复计算的问题。只要一个实体持有同一集团的另一个实体提供的资本金，而又允许提供者将资本计入他自己的资产负债表，就会出现重复计算问题。 利用不同金融行业对资本要求的不同，通过金融控股公司内不同金融机构来规避各监管部门对最低资本的要求，从而造成资本不足。 高财务杠杆的风险 金融控股公司是以资金为纽带形成的，母公司的资本通过投资控股对子公司形成支配权。在这种资本关系中，母公司的负债资本和外部资本作为资本金投向子公司，从而形成一种双重财务杠杆，子公司再投下去，形成多重财务杠杆。从金融控股整体来看，就会产生超过监管部门规定的高财务杠杆风险。 系统性风险传染 系统性风险指系统中个别单位或几个单位受到其他不利冲击，其损失给系统中的其他单位带来的负外部性，当这种负外部性积累到一定程度时，整个系统的基本功能就会受到影响甚至完全丧失。20世纪末的亚洲金融风暴，以及2009年的美国次贷危机引发的全球金融危机，就是典型例子。 不正当交易的风险 不正当交易通常包括内部交易与关联交易。内部交易与关联交易在一定程度上是金融控股公司实现一体化与协同效应所必需的，也是金融控股公司区别于一般金融机构的重要方面。但同时，金融控股公司的各子公司之间进行频繁的关联交易，使得集团内各子公司的经营状况互相影响，高度关联，如果一点有问题，容易引发资金链的断裂（德隆为典型例证）；而且有些公司利用信息优势进行关联交易，损害市场的公正性和中小参与者的利益。 双重“委托—代理关系”的风险 “委托—代理关系”是由于所有者和经营者存在分离，而导致其价值取向不同产生的。金融控股公司，既有金融控股公司的出资者与经营团队之间的“委托—代理关系”，又有金融控股公司与其控股子公司之间的“委托—代理关系”。由于“委托—代理关系”产生“道德风险”和“逆选择”，会使子公司的业务经营方向和行为方式偏离与母公司签署的“经营目标责任制”和“绩效评价”“激励约束”等。 金融控股平台对下属金融企业管理 金融控股平台对下属金融企业管理应建立适度的“防火墙”体系，分为法人防火墙（即设立不同法人实体经营不同金融业务）和业务防火墙（即对各金融法人主体业务范围、经营行为的约束和限制，具体又可分为资金、信息、人员、业务四小部分防火墙）。防火墙设立要适度，太严太厚，将无法发挥金融控股集团多业务协同的经营优势，降低其经营效率，抵消金融控股综合经营的收益；防火墙太松太薄，则会突出金融控股内部复杂的控股关系和管理结构所带来的一系列风险（如前节所述）。金融控股防火墙的设立，要兼顾金融安全和金融效率。在适度的防火墙下，金融控股公司实现正常的交叉业务、交叉销售、信息交流或共享营业设备、场所及系统等，取得良好的金融业务协同效应。 在适度的“防火墙”体系下，金融控股平台对下属金融企业管理职能具体可划分为财务管理、业务与资产管理和综合管理三大部分。 财务管理 财务预决算管理（预算编制及预算指标调整、预算结构调整）； 资金与抵押担保（资金申请、固定资产及股权对外抵押或担保）； 业绩考核与奖励分配（公司经营业绩考核、上年度经营奖励分配）。 业务与资产管理 1）法人治理（公司合并、分立、重组、清算，修改公司章程，调整股东会、董事会、监事会等）； 2）战略规划及计划（经营战略和中长期规划、年度经营计划）； 3）法务合规及审计（1、合规管理又分为建立合规管理体系，所属公司合规、风险监控报告两部分；2、内部审计又分为业绩审计、专项审计和离任审计3、法律诉