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让跨国公司境内外资金“有来有往” 　　上海自贸区成立3年，跨境双向资金池是自贸区金融创新业务中屡被点赞的一项，实现了离岸市场和在岸市场之间的资金流通。 　　如果说跨国集团像一个大家庭，一个子公司面临资金缺口，应该“一方有难，八方支援”，但以往中国子公司既不能“驰援”总部或其他境外子公司，也无法获得来自境外成员的“江湖救急”。久而久之，中国子公司在集团内部容易被边缘化，别人不带你玩;另一方面，集团总部或其他国家的子公司，手里有大量的人民币没处花，也不利于扩大人民币境外使用。 　　上海自贸区成立3年，跨境双向资金池是自贸区金融创新业务中屡被点赞的一项，实现了离岸市场和在岸市场之间的资金流通。中国子公司融入了集团全球资金余缺补充的运营链条，自己有资金缺口，可以方便地在集团内部腾挪把缺口解决，自己有盈余，也能用来支援总部。此举除了增强跨国企业投资中国的信心，对于人民币国际化进程也是一大利好。 　　跨境资金池是个什么“池”？ 　　 　　资金是企业生存发展的血液，没有足够的流动资金，再强大的商业巨头也有倒塌的可能。特别是对跨国集团来说，集团内资金能不能自由流动、顺畅使用，是集团发展的根本。 　　随着中国对外开放程度提高，世界500强企业纷纷在中国设立子公司，甚至把区域性运营总部等设立在上海，然而这些公司过去经常会面临一个问题：境外总部和中国境内子公司之间无法自由划转资金，因此整个集团的资金链无法打通。根据规定，中国境内外资子公司和母公司之间跨境资金流通需要通过严格的审批，整个审批过程约一个月。也就是说，当子公司需要钱时，总部的远水解不了近渴;而总部需要钱，子公司又有闲置资金时，也帮不上忙干着急。无法和境外公司及时资金往来，中国境内子公司就变成了“资金孤岛”。 　　打个比方来说，一个跨国集团就像一个人体，这个人全身的血脉畅通，除了在肩膀上有一块淤积，而这个部位就是中国子公司。长期来看，必然会影响跨国集团投资中国的信心。 　　为什么中国子公司不能和境外总部自由地资金往来？中国一直实行的是较为严格的资本管制，因为一旦境外资金大量涌入，会造成国内资产价格上升，很多人还记得前几年的“蒜你狠”“豆你玩”，人民币面临升值压力;而反过来资本大量涌出，会令国内资产价格下降，人民币将面临贬值。应该说，资本管制确保了我国金融体系的稳定和安全，但也限制了跨国企业的发展。 　　随着自贸区金融创新政策落地，局面发生了变化。为了扩大了人民币跨境使用，大力推动人民币国际化进程。自贸试验区成立后，2014年2月21日，人民银行上海总部就发布了《关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》，进一步简化自贸区经常项和直接投资项下人民币跨境使用业务流程，推动人民币境外借款、跨境双向人民币资金池、跨境电子商务人民币结算、经常项下人民币集中收付、个人跨境人民币结算业务等创新业务发展。 　　其中，自贸区推出的跨境双向资金池业务是最受跨国企业欢迎的创新之一。那么跨境双向资金池是个什么“池”？简单来说，就是银行为一家企业提供一个跨境资金蓄水池，在规定额度内，跨境企业各子公司和母公司可通过该资金池完成快捷跨境转账。境内子公司的利润或其他资金，都可以通过资金池划转境外母公司，境外母公司也可以调度资金帮助境外公司。在这个池子里，资金无需通过层层审批，可以自由划转，转账能在一两天完成。 　　打通集团资金“任督二脉” 　　全球轨道交通巨头阿尔斯通就是跨境资金池业务的受惠者之一。早在20世纪90年代，阿尔斯通就进入了中国市场，目前在中国有5家合资公司和1家地区总部，主要生产轨道交通设备。 　　阿尔斯通投资（上海）有限公司亚太区财资经理陈蕾告诉《新民周刊》，中国轨道交通市场的这一轮发展是从十多年前开始，阿尔斯通的几家合资公司基本都是在2000年就已经设立的，最晚的一家是在2006年设立的，所以赶上了中国轨道交通发展的高峰期，中国目前是集团亚洲市场战略的一个重点。因此中国子公司与集团境外成员之间的资金往来便利，显得尤其重要。 　　“我们是在2015年年初在自贸区注册成立了这家投资公司，早在2014年我们就在考虑注册地点，随着2014年自贸区出台的一些金融创新监管政策落地，我们决定把投资公司设在区内。当时我们在注册时特别看重自贸区在金融改革方面的先试先行，我们注册的投资公司定位是一个地区性的投资总部，这样就会涉及到很多跨境资金流动，包括资本项下和经常项下的，事实证明自贸区的创新业务确实给企业带来了便利。”陈蕾说。 　　在跨境双向资金池推出以前，跨国集团的中国子公司出于发展需求要短期经营性融资，一般只有两种方式，一个是境内银行的短期借款，但境内资金成本比较高;二是通过本土银行以内保外贷等方式融入境外资金，虽然境外资金便宜一些，但过程折腾，中间环节产生的