财务报表分析培训材料讲述.ppt

1 敏感系数的概念 各参数变化都会引起利润的变化，但其影响程度各不相同 某些参数的微小变化，会使利润发生很大的变化，利润相对这些参数的变化十分敏感，称这类参数为敏感因素，一般敏感系数绝对值大于1 某些参数发生变化后，利润的变化不大，反映比较迟钝，称这类参数为不敏感因素，一般敏感系数的绝对值小于1 盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的业务量来表示这种状态。 盈亏平衡分析 定义： 盈亏平衡分析又称量本利分析 盈亏临界点又称保本点 盈亏平衡分析关注是企业收入与费用之间的联系。盈亏平衡分析的一个重要部分是对两类费用的区分。 变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用 固定费用：不随销量变化，在销量水平较大的范围内保持不变 盈亏平衡分析 盈亏平衡点的销量÷总产能 盈亏平衡点产能利用率（%） 9 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 四、盈亏平衡点产销量（千升） 8 营业利润 　　　　营业利润（万元） 7 销售收入净额÷销售量 单位销售收入净额(平均) 6 销售收入净额 销售收入净额（万元） 5 　 三、利润计算 4 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用 二、固定费用总额（万元） 3 变动费用总额÷销售量 单位变动费用 2 变动成本+市场费用+运输装卸费用 一、变动费用总额（万元） 1 公 式 项 目 序号 盈亏平衡分析 盈亏平衡点费用分类及计算公式 165% 盈亏平衡点产能利用率（%） 9 42,954 四、盈亏平衡点产销量（千升） 8 -1,129 　　　　营业利润（万元） 7 2,329 单位销售收入净额(平均) 6 6,061 销售收入净额（万元） 5 　 三、利润计算 4 2,865 二、固定费用总额（万元） 3 1,662 单位变动费用 2 4,325 一、变动费用总额（万元） 1 数 据 项 目 序号 盈亏平衡分析 10万千升 8.2 万千升 金额 盈亏平衡点销售收入 亏损区 盈亏平衡点 盈利区 7.9 万千升 固定成本费用 XX公司盈亏平衡点分析图 实际收入 单位净销售收入 单位变动成本 营运能力指标分析 货币资金周转天数 存货周转天数 对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的三项流动资产的使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力 应收帐款周转天数 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏 营运能力指标分析 如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢 如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力 营运能力指标分析 固定资产周转率 固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。 如何提高固定资产周转率 规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效 销售收入 平均固定资产 = 营运能力指标分析 总资产周转率 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度 销售收入 平均总资产 = 营运能力指标分析 在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的 提高企业的总资产周转率 营运能力指标分析 举 例 100元 100元 150元