航天信息网络调查.doc

航天信息网络调查 篇一：2015年航天信息年度财务报表分析 2015年航天信息年度财务报表分析 资产负债表 偿债能力分析 1.流动比率：流动资产/流动负债=123.82/27.97=4.43 货币资金占流动资产比率：91/123.82=73.5% 2.速动比率：（流动资产-存货）/流动负债=（123.82-7.67）/27.97=4.15 3.现金比率：货币资金/流动负债=91/27.97=3.25 4.资产负债率：负债总额/资产总额=49.14/144.92=34% 5.权益乘数：资产总额/股东权益=144.92/95.78=153% 6.产权比率：负债总额/股东权益=49.14/95.78=51.3% 7.长期资本负债率：非流动负债/（非流动负债+股东权益）=21.16/(21.16+95.78)=18.1% 分析： 1.从流动比率、速动比率、现金比率来看，三者分别为流动负债的4.43、4.15、3.25倍， 而且该公司流动资产中货币资金所占比例为73.5%，说明公司流动资产变现能力强，流动资产可以偿还所有的流动负债，短期内不存在负债风险 2.从资产负债率来看，公司负债比例为34%，长期内不存在资金周转问题 3.从产权比率来看，每1元股东所承担的负债数额为0.51元，从权益乘数来看，每1 元股东享有权益为1.53元，由此可以看出，一方面公司承担债务风险较低，安全系数较高；但从企业盈利的角度来看，公司的举债措施属于保守型，没有充分使用财务杠杆，获取利益的最大化 综上分析可得：该公司不存在不能偿还债务的危机 营运能力分析 1.应收账款周转率：营业收入/平均应收账款余额=223.83/[(11.98+13.04)/2]=17.89 2.存货周转率：营业成本/平均存货余额=182.32/[(7.67+19.27)/2]=13.54 3.流动资产周转率：营业收入/平均流动资产余额=223.83/[(123.82+95.73)/2]=2.04 4.固定资产周转率:营业收入/平均固定资产净值=223.83/[(10.25+9.57)/2]=22.59 分析： 1.从应收账款周转率看，公司应收账款一年内周转了17.89次，从表面上来看企业的资产流 动性较弱，分析公司应收账款账龄风险，3年以上账龄占60%，2-3年账龄占15%，1-2年账龄占10%，1年以内占6%，由此看出公司应收账款中账龄较长的应收账款所占比例较高，不排除未来有坏账准备，导致公司利润下降，给公司股价带来不利影响，但是从另一角度分析，应收账款由赊销形成，而该公司所属行业属于软件信息服务，可能存在为客户提供赊销期限，以此争取更多业务，扩展公司业绩 2.从存货周转率来看，公司存货平均每年周转13.54次，联系公司主营业务分析，该周转率整体而言是较为合理的，一方面可以保证公司正常销售运营，另一方面，存货积压压力较小，减少了费用，减轻了负债压力 3.从固定资产周转率看，公司一年内周转了22.59次，用365天除以22.59得16.16，也就是说该公司每16.16天就可以从营业收入中收回固定资产投资，说明企业自查使用效率高 综上分析可得：该公司营运能力较强 资产结构 1.资产百分比=某项资产余额/总资产余额 2.资产质量PB值 利润表 经营盈利能力 1.营业毛利率：（营业收入-营业成本）/营业收入=(223.83-182.32)/223.83=18.5% 2.营业利润率：营业利润/营业收入=22.33/223.83=9.97% 3.营业净利率：净利润/营业收入=21.40/223.83=9.56% 4.成本利润率：利润总额/成本费用总额=25.69/(1+5.63+11.52-0.111626)=142.4% 资产盈利能力 1.净资产收益率：净利润/平均净资产=21.4/[(95.78+84.67)/2]=23.7% 2.资本收益率：净利润/平均资本=21.4/[[(9.23+2.13)+(9.23+2.15)]/2]=214.6% 平均资本=[（股本年初+资本公积股本溢价年初数）+（股本年末+资本公积股本溢价年 末数）]/2 3.每股收益：1.68元 4.市盈率：28.61 盈利增长能力 1.营业收入增长率：本年营业收入增长额/上年营业收入总额=20.36% 主要原因一是公司不断拓展业务领域，布局金融支付业务领域，同时完善渠道建设，提 高服务渠道的营销能力和市场化意识，渠道销售规模扩大；二是公司利用自身的技术优势、资金优势、资质优势等资源，积极参与行业招投标及系统集成项目，同时加大自主软件产品的研发，使公司网络、软件与系统集成业务规模扩大。 2.营业成本增长率：本年成本费